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国债期货市场分析总结（2024年11月15日）

核心内容概览

2024年11月15日，国债期货市场整体呈现TL多头止盈偏弱震荡的态势，收益率曲线结构有所走陡。市场情绪偏弱，但部分短期品种表现相对强势。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期（TS2412）：收盘价102.642，涨0.042%，振幅0.045%。
• 5年期（TF2412）：收盘价105.235，涨0.055%，振幅0.114%。
• 10年期（T2412）：收盘价106.715，涨0.005%，振幅0.108%。
• 30年期（TL2412）：收盘价113.21，跌0.26%，振幅0.353%。

国债期货指数

• 国债期货指数为0.96，表明市场整体偏弱。

量价与基本面因子

• 量价因子看多，基本面因子看多，市场情绪略显矛盾。

策略收益

• 无杠杆下，策略近5日收益0.13%，近20日0.18%，近60日0.20%，近120日1.21%，近240日1.76%。

资金与市场动态

货币市场

• 隔夜SHIBOR：1.4560%，下跌0.90个基点。
• 7天SHIBOR：1.6740%，上涨3.00个基点。
• 14天SHIBOR：1.8050%，下跌1.90个基点。
• 1月SHIBOR：1.7960%，下跌0.10个基点。
• 3月SHIBOR：1.8580%，下跌0.10个基点。

银行间质押式回购

• 全天共成交24亿元，增加3.82%。
• 隔夜：收于1.40%，较前一交易日下跌30bp。
• 7天：收于1.73%，较前一交易日上涨1bp。
• 14天：收于1.83%，上涨6bp。
• 1个月：收于1.75%，下跌12bp。

国债收益率曲线变化

国债收益率

• 2Y：中债收益率下移0.63BP至1.41%。
• 5Y：中债收益率下移1.21BP至1.71%。
• 10Y：中债收益率下移0.68BP至2.08%。
• 30Y：中债收益率上行0.10BP至2.26%。

信用债收益率

• AAA评级：
  • 1Y：收益率下移0.09BP至1.99%。
  • 3Y：收益率下移1.06BP至2.14%。
  • 5Y：收益率下移1.25BP至2.31%。
  • 6M：收益率下移0.43BP至1.96%。

持仓变化

日度净多头持仓变化

• 私募：增加0.73%。
• 外资：减少0.73%。
• 理财子：增加0.16%。

周度净多头持仓变化

• 私募：增加8.15%。
• 外资：增加3.51%。
• 理财子：增加1.72%。

宏观及行业新闻

中国人民银行操作

• 逆回购操作：11月14日开展7天期逆回购操作，操作量3282亿元，操作利率1.50%。
• 中央银行票据发行：
  • 第十期：3个月期，发行量300亿元，起息日2024年11月22日，到期日2025年2月21日。
  • 第十一期：1年期，发行量150亿元，起息日2024年11月22日，到期日2025年11月22日。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0。
• 表示市场趋势偏中性，整体看空与看多力量相当。

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