20240829-国泰期货-国债期货_回升修复_多头情绪回归_3页_587kb

国债期货市场分析总结（2024年08月29日）

核心内容

2024年8月28日，国债期货市场整体呈现回升态势，各主要合约均上涨，其中30年期主力合约涨幅最大，达到0.32%。市场情绪有所回暖，多头力量增强，显示投资者对国债的配置意愿上升。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期（TS2412）：收盘价102.178，涨0.042%
• 5年期（TF2412）：收盘价104.560，涨0.150%
• 10年期（T2412）：收盘价105.900，涨0.165%
• 30年期（TL2412）：收盘价111.46，涨0.360%

国债期货指数为0.24，表明市场整体偏多。

量价因子与基本面因子

• 量价因子显示看多信号
• 基本面因子同样显示看多信号

策略收益

• 近5日：累加收益0.04%
• 近20日：累加收益-0.09%
• 近60日：累加收益0.90%
• 近120日：累加收益1.17%
• 近240日：累加收益1.81%

资金面情况

• 隔夜shibor：1.5200%，下跌14.70个基点
• 7天shibor：1.7580%，下跌11.10个基点
• 14天shibor：1.9040%，下跌2.40个基点
• 1月shibor：1.8240%，持平
• 3月shibor：1.8500%，上涨0.10个基点

现券市场表现

• 国债收益率曲线：整体下移，其中：
  • 2年期中债收益率下移1.78BP至1.54%
  • 5年期下移1.06BP至1.86%
  • 10年期下移2.30BP至2.17%
  • 30年期下移2.75BP至2.36%
• 信用债收益率曲线：整体上行，其中：
  • 6M期上行3.67BP至2.05%
  • 1Y期上行2.27BP至2.11%
  • 3Y期上行1.80BP至2.20%
  • 5Y期上行0.21BP至2.29%

活跃CTD券IRR情况

• 2年期：240012.IB，IRR为-3.19%
• 5年期：240001.IB，IRR为-2.49%
• 10年期：240013.IB，IRR为-0.53%
• 30年期：200012.IB，IRR为1.42%

机构持仓变化

• 日度变化：
  • 私募净多头持仓增加5.48%
  • 外资净多头持仓增加14.27%
  • 理财子净多头持仓增加12.6%
• 周度变化：
  • 私募净多头持仓增加1.46%
  • 外资净多头持仓增加11.15%
  • 理财子净多头持仓增加7.99%

宏观及行业新闻

央行操作

• 逆回购操作：央行进行2773亿元7天期逆回购，中标利率为1.70%，与前一交易日持平。当日有2580亿元7天期逆回购到期，净投放193亿元。
• 央行票据互换（CBS）：为提高银行永续债的市场流动性，央行将开展第八期CBS操作，操作量为50亿元，期限3个月，费率0.10%，首期结算日为8月28日，到期日为11月28日。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，0表示中性。

风险提示与免责声明

1. 本报告仅供专业投资者参考，非国泰君安期货客户请勿阅读。
2. 报告不构成具体投资建议，亦不保证收益。
3. 报告信息来源于公开资料，准确性、完整性无法保证。
4. 报告观点可能随市场变化而调整，不承诺一致性。
5. 投资者应自行承担投资风险，谨慎决策。

分析师声明

• 作者具有期货投资咨询执业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
• 报告仅反映作者个人设想与见解，不代表公司立场。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。
• 如需引用，须注明出处，并提示使用风险，不得有悖原意。