20241230-浙商证券-利民股份-002734.SZ-利民股份点评报告_加速布局生物合成_景气改善前景可期_3页_405kb

利民股份（002734）最近报告指出其加速布局生物合成领域。公司与成都绿信诺生物科技签署战略合作协议，共同开发新型小肽生物农药，这是公司“一主两辅”产业战略的重要推进。背景是南美大豆锈病增加需求，百菌清等核心产品价格大幅上涨。百菌清因“双高”产品目录禁新增产能，价格上涨1957%，潜在公司业绩提升。其他产品如代森锰锌、阿维菌素等同样价格上涨，有望进一步推高利润。

公司已建立稳固的生产基地和营销网络，在江苏、河北等地布局，拥有2515项境外授权登记证和277项国内农药登记证，年如与全球农化巨头合作，国内市场覆盖30个省区市。财务预测显示，2024-2026年归母净利润年增42%、94%和46%，当前股价PE为34、18和12倍，公司获“买入”评级，基于行业景气度改善和创新产品。

主要风险包括合同履约不确定性、管理风险和安全生产风险。报告建议投资者基于个人情况决策，并强调市场波动性。