20230614-财通证券-金陵体育-300651.SZ-亚运会与_村BA_催动_关注体育器材龙头_3页_1mb

金陵体育（300651）证券研究报告摘要

核心观点

• 亚运会筹备与"村BA"赛事推广为体育器材行业带来增长机遇。
• 金陵体育作为国内体育器材龙头，业务有望受益，维持"增持"评级。

业务机会分析

• 村BA推广： "村BA"赛事从地方性活动升级为国家级赛事，促进了乡村文化、旅游产业发展，带动体育器材需求下沉，尤其利好乡村体育设施建设，金陵体育有增益。
• 媒体报道影响： 杭州"村BA"总决赛吸引超8亿人次观看，推动赛事关注度，潜在影响器材市场。
• 政策支持： 《全民健身计划》等政策推动体育竞赛表演产业化，利好体育器材需求。
• 主营业务支撑： 赛事器材及服务需求是金陵体育的主要增长点。

业务布局

• 大型赛事服务： 中标杭州亚运会球类和田径赛事器材，提供视频裁判辅助系统。
• 创新与延伸： 开设张家港麻蚁球馆，探索TOC业务（俱乐部运营），配备数据训练系统。

投资建议

• 财务预测：
  • 2023-2025年预计营收60.8/69.4/79.4亿元，增长率28%/15%/14%。
  • 归母净利润5.7/6.4/7.3亿元，增长率48%/30%/21%。
  • 当前PE约60倍（2023年）。
• 评级与目标： 维持"增持"评级，建议关注。

风险提示

• 生产扩张不及预期；下游需求波动；新业务推广滞后。

免责声明：以上内容基于公开报告片段整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。