20241016-德邦证券-伟测科技-688372.SH-营收继续高增_高端测试业务贡献显著_4页_830kb

伟测科技(688372.SH)研究报告总结

业绩简述

2024前三季度营收达到74亿元，同比增长436%，归母净利润10.6亿元，同比下降308%，若剔除股份支付费用，净利润同比增长185%。
第三季度单季创历史新高，营收31亿元，同比增长260%，归母净利润0.5亿元，环比增长3583%，毛利率达到42.5%，环比提升12.4个百分点。

核心业务动态

1. 高端测试业务贡献显著
   公司主营高算力、高可靠芯片测试，覆盖CPU、GPU、AI等产品，客户包括地平线等知名企业。

2. 产能布局完善
   南京募投项目已投产，上海、无锡测试基地产能利用率饱满，稼动率保持高位，行业复苏迹象明显。

财务与增长预期

• 财务预测（2024-2026）：预计收入分别为1095亿元、1393亿元、1623亿元；净利润为132亿元、225亿元、302亿元。
• 估值：当前PE分别为51倍、30倍、22倍（2024-2026年），维持“买入”评级。

风险提示

下游需求不及预期、技术迭代周期变化及地缘政治风险等。

注：如原文为英文内容，此总结已按中文翻译整理。全文概述由德邦证券研究所生成，仅供参考。