20250821-浙商证券-伟测科技-688372.SH-伟测科技点评报告_领军国产测试_高端占比提升_3页_308kb

伟测科技是国内知名的三方测试厂商，专注于半导体测试领域，提供复杂SoC测试解决方案。公司股票代码为688372，2025年8月21日发布的报告维持“增持”投资评级。

在财务方面，2025年上半年公司营收达到6.34亿元，同比增长47.53%；归母净利润为1.01亿元，同比增长高达831.03%，其中第二季度业绩尤为强劲，营收3.49亿元，环比增长22.38%；归母净利润0.75亿元，环比增长189.99%；毛利率和净利率均有显著提升。

公司的测试方案覆盖CPU、GPU、AI芯片等多种高端芯片，客户超过200家，包括中芯国际、长电等知名企业。未来战略聚焦高端测试产能扩张，计划投资南京二期项目、成都生产基地和上海总部基地，进一步提升服务能力和市场份额。

分析师预期公司2025-2027年营业收入年均增速约30%，归母净利润增速更高，当前股价对应PE较低，显示增长潜力。但需警惕下游需求波动、客户拓展风险等因素。

总体而言，伟测科技受益于AI和汽车电子需求增长，国产替代加速，凭借产能优势和战略投入，有望实现稳健发展。