2021-06-17-上交所-纳微科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_378页_5mb

苏州纳微科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

苏州纳微科技股份有限公司（以下简称“纳微科技”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行涉及4,400万股A股，占发行后总股本的11.00%，每股发行价格为8.07元，发行市盈率为51.04倍，市净率为3.82倍。公司作为一家专注于高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服务的高新技术企业，主要服务于生物医药、平板显示、分析检测及体外诊断等领域。

主要观点

1. 投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，公司产品具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定及退市风险高的特点。
• 投资者需充分了解市场及公司披露的风险因素，审慎作出投资决定。

2. 行业竞争格局与经营风险

• 公司所处的色谱填料/层析介质行业被国际大型科技公司垄断，如GE Healthcare、Tosoh、Bio-Rad等，市场竞争激烈。
• 公司作为后发厂商，在资金实力、销售网络、品牌影响力等方面与国际巨头存在差距，面临进口替代的挑战。
• 公司业务集中于生物医药领域，其发展受该行业政策、市场状况等因素影响较大，如“医保控费”、“带量采购”及“一致性评价”等政策可能对公司的经营业绩产生影响。
• 公司产品认证周期较长，客户采购间隔时间较长，存在产品导入和变更备案的不确定性。

3. 技术与知识产权风险

• 公司所处行业为技术密集型，存在核心技术被剽窃或复制的风险，可能影响公司核心竞争力。
• 公司主要依靠专利及技术秘密保护其核心技术，但无法完全排除知识产权被侵害的可能。

4. 原材料供应风险

• 部分原材料依赖单一供应商，若供应出现问题，可能影响产品质量和生产进度。

5. 股权与控制权安排

• 公司实际控制人之一江必旺与陈荣华之间存在权益补偿安排，陈荣华尚未确认该安排，可能存在争议。
• 公司控股股东深圳纳微及实际控制人江必旺、陈荣姬持有的股份无质押、冻结等争议。

6. 财务与经营状况

• 公司2021年一季度营业收入同比增长161.37%，净利润同比增长497.85%。
• 2021年1-6月预计营业收入增长81.46%-99.35%，净利润增长105.46%-126.43%。
• 报告期内公司主要财务数据及财务指标呈现良好增长趋势，研发投入占营收比例较高。

7. 公司符合科创板上市标准

• 公司符合科创板定位，属于新材料领域。
• 公司研发投入持续增长，符合科创属性评价要求。
• 公司满足科创板上市条件，包括发行规模、市值及盈利能力等。

8. 募集资金用途

• 募集资金将用于研发中心及应用技术开发、海外研发和营销中心建设、补充流动资金。
• 总计募集资金净额为30,793.61万元。

9. 战略配售情况

• 本次战略配售共获配660万股，占发行数量的15.00%，获配金额为5,343.95万元。
• 战略配售由保荐人相关子公司中信证券投资有限公司（跟投220万股）和发行人高管及核心员工专项资产管理计划（纳微员工资管计划，获配440万股）组成。
• 获配股票的限售期分别为12个月（员工资管计划）和24个月（中信证券投资有限公司）。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：4,400万股
• 发行后总股本：40,014.5948万股
• 每股面值：1.00元
• 每股发行价格：8.07元
• 发行市盈率：51.04倍
• 发行市净率：3.82倍
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 承销方式：余额包销
• 募集资金总额：35,508.00万元
• 募集资金净额：30,793.61万元

财务数据

• 2020年度资产总额：63,984.80万元
• 2020年度归属于母公司所有者权益：53,512.28万元
• 2020年度营业收入：20,499.29万元
• 2020年度净利润：7,290.16万元
• 2020年度基本每股收益：0.20元
• 2020年度加权平均净资产收益率：14.67%

公司治理

• 公司每一股份具有同等权利，不存在特殊安排。
• 公司与中介机构之间无直接或间接的股权关系，各中介机构负责人及经办人员未持有公司股份。

重要事项

• 公司主营业务集中在生物医药领域，相关产品收入占比逐年上升。
• 公司产品认证周期长，客户采购具有不确定性。
• 存在技术被剽窃或复制的风险，需持续加强知识产权保护。
• 部分原材料依赖单一供应商，存在供应风险。
• 江必旺与陈荣华之间存在权益补偿安排，存在争议风险。

未来规划

• 公司未来将加强技术研发，推动产品国产化。
• 拓展海外市场，提高品牌影响力。
• 优化生产与销售模式，提高经营效率。

总结

纳微科技作为一家高新技术企业，致力于高性能纳米微球材料的研发与应用。公司虽在关键技术上有所突破，但在市场竞争、政策影响、知识产权及原材料供应等方面仍面临一定风险。本次科创板上市旨在扩大市场份额，推动公司发展。投资者需关注公司业务集中度、行业竞争格局及财务表现，以做出合理投资决策。