2021-10-20-上交所-新锐股份首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_458页_6mb

苏州新锐合金工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容

苏州新锐合金工具股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,320万股，占发行后总股本的25%。每股面值为1.00元，发行价格为62.30元，发行市盈率为52.52倍，预计发行后每股净资产为20.11元。公司通过此次发行将进一步拓展其在硬质合金及工具制造领域的市场影响力。

主要观点

• 行业属性：公司所处的硬质合金及制品制造行业属于国家战略性新兴产业中的新材料产业，符合科创板上市条件。
• 科技属性：公司符合《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的科创属性要求，拥有42项发明专利和121项实用新型专利，研发费用占营业收入比例为5.36%，研发投入持续且显著。
• 公司定位：公司专注于硬质合金中高端应用领域，产品性能和市场占有率在国内处于领先地位，在澳洲及南美洲市场占有率位列前三。
• 科创能力：公司具备突出的科技创新能力和科技成果转化能力，通过校企合作、重点研发项目等方式推动技术进步和产品创新。
• 市场与客户：公司产品广泛应用于矿山采掘、石油钻井、机械加工等多个领域，主要客户包括必和必拓、力拓集团、FMG等全球铁矿石巨头，以及石化机械、Drillco等国内外企业。
• 经营风险：公司面临下游行业周期性波动、原材料价格波动、国际贸易摩擦、境外子公司经营管理、应收账款坏账及新冠疫情对生产经营的影响等多重风险。

关键信息

发行概况

• 发行股数：2,320万股，占发行后总股本25%。
• 发行价格：62.30元/股。
• 募集资金总额：144,536.00万元。
• 募集资金净额：135,152.33万元。
• 发行方式：采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式。

风险提示

1. 下游行业周期性波动风险：公司主要下游行业为周期性行业，如矿山勘探、机械加工、石油开采等，行业波动可能影响公司订单和收入。
2. 原材料价格波动风险：公司主要原材料成本占比高，价格波动将直接影响毛利率和业绩。
3. 国际贸易摩擦风险：公司境外收入占比高，受美国和澳大利亚等国贸易政策影响较大。
4. 境外子公司经营管理风险：境外子公司存在外籍股东和员工，管理效率和控制力可能受地域和文化因素影响。
5. 应收账款坏账风险：公司应收账款占流动资产比例较高，存在坏账风险。
6. 新冠疫情对生产经营的影响：疫情对公司的产量和销售产生影响，尤其在石油开采领域，但对牙轮钻头销售有积极影响。

财务情况

• 2020年财务数据：

  • 资产总额：98,689.38万元
  • 归属于母公司所有者权益：51,466.54万元
  • 营业收入：72,976.04万元
  • 净利润：12,484.35万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：11,386.16万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：11,008.74万元
  • 基本每股收益：1.6574元
  • 稀释每股收益：1.6574元
  • 加权平均净资产收益率：25.25%

• 2021年上半年财务数据：

  • 营业收入：43,989.59万元，同比增长26.64%
  • 营业利润：8,971.42万元，同比增长23.55%
  • 净利润：7,307.90万元，同比增长22.41%
  • 归属于母公司所有者的净利润：6,656.45万元，同比增长21.62%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：6,363.25万元，同比增长18.75%

• 2021年前三季度业绩预计：

  • 营业收入：6.6亿元至6.9亿元，同比增长25.03%至30.71%
  • 净利润：10,800万元至11,800万元，同比增长27.49%至39.30%
  • 归属于母公司所有者的净利润：9,800万元至10,800万元，同比增长28.00%至41.07%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：9,500万元至10,500万元，同比增长25.57%至38.79%

募集资金用途

募集资金净额将用于以下项目：

1. 硬质合金制品建设项目：总投资23,318.31万元，拟投入募集资金。
2. 牙轮钻头建设项目：总投资未知，但为公司核心产品之一。
3. 研发中心建设项目：用于提升研发能力和技术水平。
4. 补充流动资金：用于支持公司日常运营和业务扩展。

公司治理与独立性

• 公司无特殊治理安排。
• 公司独立经营，无同业竞争或重大关联交易。

未来发展战略

• 公司提出“212战略”，即“两张王牌+一个资本运营平台+二维扩张”。
• 未来将深耕硬质合金产业链，提升综合服务能力，推动产品多元化和国际化。

重要事项

• 公司被认定为江苏省制造业小巨人及工信部专精特新“小巨人”。
• 公司与多家国内外知名企业建立合作关系，产品覆盖全球40多个国家和地区。
• 公司在硬质合金工具领域具备较强竞争力，尤其在牙轮钻头产品上表现突出。

总结

苏州新锐合金工具股份有限公司是一家专注于硬质合金及工具研发、生产和销售的科技创新型企业，符合科创板上市条件。公司具备较强的市场竞争力和科技创新能力，但面临行业周期性波动、原材料价格波动、国际贸易摩擦和境外子公司管理等多重风险。本次发行将进一步增强公司的市场地位和资金实力，推动其在硬质合金产业链上的深度发展。