2021-06-06-上交所-博力威首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_422页_7mb

广东博力威科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容

广东博力威科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,500万股，占发行后总股本的25%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为25.91元，发行市盈率为22.15倍。发行后总股本为10,000万股，每股净资产为10.15元，发行市净率为2.55倍。公司本次发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行，承销方式为余额包销。

主要观点

1. 公司背景
   公司是国家高新技术企业，专注于锂离子电池的研发、生产和销售，产品广泛应用于电动轻型车、消费电子及储能领域。公司在国内轻型车用锂离子电池市场占有率位居前列，已成长为行业内的主要企业之一。

2. 战略配售情况

   • 保荐机构相关子公司东莞市东证宏德投资有限公司参与战略配售，获配125万股，占发行量的5%，获配金额为3,238.75万元，限售期为24个月。
   • 发行人的高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划“广发原驰·博力威战略配售1号集合资产管理计划”，获配250万股，占发行量的10%，获配金额为6,477.50万元，限售期为12个月。

3. 募集资金用途
   公司拟将募集资金用于以下项目：

   • 轻型车用锂离子电池建设项目（31,646.25万元）
   • 研发中心建设项目（5,150.81万元）
   • 信息化管理系统建设项目（3,194.24万元）
   • 补充流动资金（4,000万元）
     募集资金总额为64,775万元，扣除发行费用后净额为57,953.99万元。

4. 发行概况
   发行日期为2021年6月1日，缴款日期为2021年6月3日。公司计划尽快申请科创板上市。

关键信息

发行数据概览

财务数据概览

上市标准

公司满足科创板上市标准，包括：

• 预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元；
• 公司所处行业属于科创板重点推荐的“节能环保领域”，具体为锂离子电池制造。

风险提示

公司面临以下主要风险：

1. 市场竞争加剧
   公司在轻型车用锂离子电池领域与行业龙头存在差距，且比亚迪、宁德时代等企业进入该领域，可能加剧竞争。

2. 市场替代进度不及预期
   锂电池对铅酸电池的替代速度受价格、性能等因素影响，若替代不及预期，可能影响公司市场地位。

3. 市场占有率下降
   公司在国内轻型车用锂离子电池市场占有率呈下降趋势，若无法提升市场份额，可能影响公司竞争力。

4. 贸易政策风险
   欧洲市场对电动自行车实施双反关税政策，可能影响公司出口业务及盈利能力。

5. 技术差距风险
   公司在锂离子电芯领域与日韩企业存在差距，需依赖外购电芯，存在供应风险。

6. 股权集中度风险
   公司实际控制人张志平、刘聪夫妇合计可支配公司99.50%的表决权，存在控制不当风险。

7. 税收优惠政策风险
   公司及子公司享受高新技术企业税收优惠，若资格证书到期未续期，将影响公司利润。

其他重要事项

• 公司治理：公司无特别表决权股份等特殊治理安排。
• 中介机构：
  • 保荐机构：东莞证券股份有限公司
  • 律师事务所：广东信达律师事务所
  • 会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
  • 资产评估机构：中京民信（北京）资产评估有限公司
• 投资者保护：公司已作出多项承诺，包括信息披露真实性、税收政策合规性等，并设立专项资产管理计划以保障投资者利益。

总结

广东博力威科技股份有限公司在科创板上市，具备较强的市场竞争力和技术研发能力，但同时也面临市场竞争、贸易政策、技术差距、股权集中及税收优惠等多方面风险。公司通过战略配售、研发投入及多元化市场布局，努力提升盈利能力与市场地位。投资者应充分了解公司所披露的风险因素，并审慎决策。