2021-12-21-上交所-概伦电子首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_378页_7mb

概伦电子科创板上市总结

核心内容概述

概伦电子（上海概伦电子股份有限公司）计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市，本次发行采用公开发行新股方式，发行股数为43,380,445股，占发行后总股本的10%。发行价格为28.28元/股，发行市盈率为575.28倍，市净率为5.85倍。公司拟通过本次发行募集资金122,679.90万元，募集资金净额为111,496.87万元。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 市场风险
   科创板市场具有较高的投资风险，公司所处的EDA行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。

2. 竞争风险
   全球EDA市场由新思科技、铿腾电子、西门子EDA等巨头主导，公司产品种类丰富度、市场份额及品牌影响力与国际巨头相比存在较大差距。

3. 技术升级风险
   EDA行业技术更新迅速，公司需持续加大研发投入，以维持产品竞争力。若技术升级进度未达预期，将影响公司业务发展。

4. 知识产权风险
   公司虽然拥有自主知识产权，但面临知识产权被盗用或被不当使用的风险，可能影响公司正常业务经营。

5. 研发成果市场认可风险
   EDA产品验证难度大，若研发成果无法获得国际主流市场认可，将影响规模化销售。

6. 商誉减值风险
   公司通过收购博达微和Entasys形成商誉，若被收购公司未来经营状况不佳，可能引发商誉减值。

7. 毛利率波动风险
   公司主营业务毛利率受业务结构和细分业务毛利率影响，存在波动风险。

8. 关联交易风险
   公司曾通过ProPlus进行经销，但已逐步减少关联交易，未来不再新签合同。

9. 其他风险
   包括稳定股价、股份回购、填补即期回报等承诺事项，以及财务报告审计截止日后经营情况的稳定性。

二、发行概况

• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合。
• 发行市盈率：575.28倍。
• 发行市净率：5.85倍。
• 发行后总股本：433,804,445股。
• 发行费用：合计约9,590万元，包括保荐及承销费、审计及验资费用、律师费用等。

三、财务数据

• 2021年1-9月主要财务数据：

  • 营业收入：12,483.98万元（同比增加43.62%）。
  • 营业利润：1,674.59万元（同比增加8.38%）。
  • 净利润：1,588.05万元（同比增加3.38%）。
  • 归属于母公司净利润：1,512.99万元（同比增加2.71%）。
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：1,225.44万元（同比增加43.16%）。

• 2021年9月末主要财务数据：

  • 资产总计：115,754.93万元（同比增加6.77%）。
  • 负债总计：17,162.83万元（同比增加51.69%）。
  • 所有者权益总计：98,592.10万元（同比增加1.54%）。

四、公司业务与技术

1. 主营业务：提供EDA工具及解决方案，包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器及半导体工程服务。
2. 主要客户：包括台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等全球领先的集成电路企业。
3. 核心技术：拥有制造类和设计类EDA核心技术，包括24项发明专利、61项软件著作权及丰富的技术秘密。
4. 技术优势：支持7nm/5nm/3nm等先进工艺节点和FinFET、FD-SOI等各类半导体工艺路线，具备较强的市场竞争力。
5. 战略发展：围绕设计-工艺协同优化（DTCO）方法学进行技术布局，推动集成电路设计与制造的深度联动。

五、上市标准与科创板定位

• 上市标准：公司符合《科创板上市规则》中“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的标准。
• 科创板定位：公司属于“新一代信息技术”领域，符合科创板重点支持方向。

六、募集资金用途

募集资金将用于以下项目：

1. 建模及仿真系统升级建设项目。
2. 设计工艺协同优化和存储EDA流程解决方案建设项目。
3. 研发中心建设项目。
4. 战略投资与并购整合项目。
5. 补充营运资金。

结论

概伦电子是一家专注于EDA工具研发和销售的高科技企业，具备一定的技术优势和市场竞争力。公司计划通过科创板上市进一步扩大业务规模，提升市场影响力。然而，公司面临诸多风险，包括市场竞争、技术迭代、知识产权、研发成果市场认可、商誉减值、毛利率波动以及关联交易等。投资者在作出决策前，需全面了解这些风险，并审慎评估公司未来的发展潜力。