20230910-浙商证券-朗姿股份-002612.SZ-朗姿股份23年中报点评报告_医美及服装均表现优异_业绩超预期_4页_461kb

朗姿股份（002612）2023年中报点评总结

业绩概览

• 2023上半年收入231亿元，同比增长21%；
• 归母净利润134亿元，同比大幅增长；
• 医美与服装各业务线均实现稳健增长。

医美业务表现

• 医美收入占比39%，同比增长25%；
• 昆明韩辰等机构贡献增量，外延扩张支持全国化进程；
• 医美毛利率提升至54%，盈利能力显著。

服装业务恢复

• 女装恢复良好，第二季度单季度归母净利润达6485万元；
• 总体收入与利润均表现出向好的势头。

公司展望

• 进入“内生+外延”双轨扩张期；
• 预测未来三年保持增长，25年营收达658亿元，归母净利润44亿元，维持“增持”评级。

风险提示

• 拓店进度、新机构孵化、市场竞争。

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