20250317-世纪证券-装备制造行业周报（3月第2周）_抢装潮下光伏行业排产上调_9页_667kb

报告摘要

装备制造行业周报总结（2025年3月第2周）

核心内容概述

本周装备制造行业整体表现分化，机械设备、电力设备及汽车行业指数分别上涨-0.62%、+1.61%、+0.75%，在申万一级行业中排名靠后。光伏行业受531抢装潮影响，排产上调1%-3%，210R规格产品价格持续上涨，主因硅片供需错配。人形机器人领域因通用大模型的推出而加速商业化进程，相关技术环节如丝杠、减速器、执行器总成、电机等具备较高投资价值。工程机械市场景气度持续走弱，塔机市场受地产行业影响较大，短期内难以回暖。

主要观点

1. 工程机械市场景气度持续下滑

塔机租赁行业景气指数（TPI）持续走弱，1月份台天利用率和最大起重力矩利用率分别下降11.3pct和11.1pct，低于去年同期5.6pct和7.3pct。
1月份塔机销量同比大幅下滑68.3%，在所有工程机械品类中表现较差。
塔机市场复苏主要依赖地产行业政策托底，短期内难以扭转。

2. 人形机器人技术突破，商业化加速

国内人形机器人厂商“智元机器人”发布首个通用具身基座模型“智元启元大模型（GenieOperator-1）”，采用ViLLA架构融合多模态大模型与混合专家模型，实现小样本快速泛化，降低具身智能门槛。
该模型已部署至多款机器人本体，推动人形机器人向“类人”方向发展，提升智能化与交互能力。
建议关注技术壁垒高、价值量大的相关零部件环节，如丝杠、减速器、执行器总成、电机等。

3. 光伏行业排产上调，210R规格需求旺盛

本周183mm、210mm型号硅片价格涨幅放缓，而210R硅片成交均价上涨至1.37元/片（+0.04元/片）。
210R电池片价格由0.303元/w上升至0.325元/w，主因硅片端企业提高报价。
3月10日至12日，光伏主材企业在北京召开会议，调整硅片-组件上半年配额，各环节排产上调1%-3%。
本轮价格上涨主要由531光伏新政引发下游抢装，组件环节公司可能有短期投资机会。

关键信息汇总

市场行情回顾

机械设备：周度涨幅前五为美心翼申（+99.23%）、克莱特（+79.77%）、新柴股份（+45.65%）、凯腾精工（+39.35%）、坤博精工（+38.59%）；跌幅前五为浩淼科技（-30.18%）、威博液压（-20.94%）、杭齿前进（-19.98%）、新美星（-17.54%）、华曙高科（-16.76%）。
电力设备：周度涨幅前五为方正电机（+35.21%）、海优新材（+35.12%）、康平科技（+28.05%）、三友联众（+20.03%）、麦格米特（+19.34%）；跌幅前五为金杨股份（-19.21%）、曼恩斯特（-16.12%）、江南奕帆（-11.39%）、微光股份（-9.49%）、天正电气（-9.37%）。
汽车行业：周度涨幅前五为信隆健康（+61.01%）、兆丰股份（+44.21%）、襄阳轴承（+36.61%）、天铭科技（+32.64%）、恒勃股份（+30.55%）；跌幅前五为浙江黎明（-17.39%）、银轮股份（-14.41%）、无锡振华（-12.18%）、沪光股份（-12.02%）、德迈仕（-11.52%）。

行业要闻

政策支持：工信部等三部门发布《关于促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》，强调政策引导、技术攻关、保险补偿等支持措施。
人形机器人进展：
- 逸飞激光投产行业首条46系列大圆柱全极耳超充宽温电池量产线。
- 优必选科技发布全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”，售价29.9万元。
- 智元机器人发布搭载情感计算引擎的双足智能交互人形机器人“灵犀X2”。
- 越疆科技发布全球首款“灵巧操作+直膝行走”具身智能人形机器人。
光伏项目进展：
- 上海市推动“光伏+粮仓”应用，目标仓顶光伏覆盖率50%以上。
- 四川省首个高原构网型储能电站实现并网发电，总装机规模达25万千瓦。