20241110-财信证券-金工三维情绪模型更新_8页

金工三维情绪模型更新总结

报告概述
本报告为财信证券内部客户参考的证券研究，基于三维情绪模型分析市场情绪变化。模型提供三个维度的市场情绪评估：情绪预期（中高频波动）、情绪温度（中频波动）和情绪浓度（低频波动）。报告数据截止至2024年11月8日，供投资者参考，并需阅读免责条款。

三维情绪模型简要介绍
模型设计三个角度观察市场情绪：

• 情绪预期：反映短期市场预估值波动，频次数天至数周，结合股指期货升贴水率和期权成交额PCR（看跌/看涨比率），上行表示短期乐观。
• 情绪温度：量化交易资金热度，频次数周至数月，基于主力资金买入率平滑后计算百分位，上行表示资金活跃度提升。
• 情绪浓度：衡量全市场资产相关性，频次数月至数年，通过中信三级行业指数第一主成分贡献率计算，上行长示情绪累积，警戒值为083，超警戒值可能预示牛熊转折。

最新数据变动
近五个交易日，情绪浓度停止下行，情绪温度持续上行，情绪预期震荡下行，模型建议仓位为50%。

风险提示
模型依赖历史数据分析，存在一定误差，过去回测效果不代表未来表现，统计结果仅反映历史市场情况。投资决策需谨慎，市场风险自担。

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