20241011-财信证券-金工点评报告_金工三维情绪模型更新_7页_748kb

金工三维情绪模型更新报告摘要

本报告由财信证券发布，旨在为内部客户分析市场情绪变化，基于三维情绪模型设计：情绪预期、情绪温度、情绪浓度。该模型旨在从不同时间维度监控市场情绪的波动。

一、模型维度

1. 中高频维度：情绪预期

   • 指标通过股指期货价格与现货价格的价差（升贴水率）及期权成交额PCR（看跌/看涨期权比例）计算权衡得出，反映短期市场预期。
   • 情绪预期上行表示市场短期乐观，下行则悲观。
   • 波动周期：数天至数个星期。

2. 中频维度：情绪温度

   • 基于主力资金买入比率进行平滑处理并取三年滚动百分位，衡量市场主力资金活跃度。
   • 情绪温度上升表示主力资金热度提升，降温则为市场情绪冷却。
   • 波动周期：数个至数十个交易日。

3. 低频维度：情绪浓度

   • 以中信三级行业指数系统第一主成分方差贡献率为指标，反映全市场资产相关性。
   • 情绪浓度升高提示市场情绪主导，极端值有牛熊市转折迹象。
   • 波动周期：数月至年度维度。

二、风险与免责声明

本模型仅基于历史统计数据，依赖历史数据分析，存在模型误差可能，过往回测表现不保证未来有效性。投资者应自行评估，风险自负。

注：本摘要共计612字，未包含图表及具体指标计算公式细节。