20241019-财信证券-金工点评报告_金工三维情绪模型更新_7页

金工三维情绪模型更新（20241018）

摘要

本报告基于三维情绪模型，分析了当前市场情绪状况，分别从情绪预期（中高频）、情绪温度（中频）及情绪浓度（低频）三个维度进行评估，旨在为投资策略提供情绪面参考。

三维情绪模型简介

模型分为三个维度：

• 情绪预期：反映短期市场预期，通过股指期货升贴水率、期权成交PCR倒数等指标合并分析，价格波动周期为数天至数周。
• 情绪温度：量化市场资金热度，通过主力买入率平滑后计算三月滚动百分位，密切关注主力资金活跃度，对市场走势影响明显。
• 情绪浓度：衡量市场资产间相关性，重点关注中信三级行业第一主成分方差贡献率与滚动平滑值，该值高意味着资产联动性强，情绪影响较大。模型指出，情绪浓度超过警戒线时可能预示市场拐点。

情绪维度最新数据

截至2024年10月18日：

• 情绪浓度：下行至0.7697，短期市场相关性有所提升，整体情绪影响增强。
• 情绪温度：上涨至0.4438，表明近期主力资金活跃度增加。
• 情绪预期：下行至0.7867，反映短期市场情绪偏谨慎。

风险提示

本模型基于历史数据，需注意：

• 模型可能存在抽样偏差和误差；
• 回测结果不必然反映未来效果；
• 投资决策应结合其他风险因素综合判断。

请通过以下方式获得全文内容：财信证券研究报告