20241024-财信证券-金工三维情绪模型更新_8页_771kb

金工三维情绪模型更新报告总结

一、情绪维度概述

本报告介绍了金工三维情绪模型，从三个角度观察市场情绪波动：情绪预期、情绪温度与情绪浓度。这些维度分别对应不同时间频率的波动，包括中高频（数天至数周）、中频（数周至数月）和低频（数月至数年）。

二、中高频情绪预期

指标基于股指期货升贴水率及期权成交PCR，反映市场短期情绪。计算方法为主成分分析结合升贴水率与PCR倒数，数值上升表情绪乐观，下降表悲观。

三、中频情绪温度

通过主力买入率衡量中坚资金热度，计算其三年滚动百分位。温度上升代表资金热度提升，下降代表降温。常与市场走势同步变化。

四、低频情绪浓度

测量全市场资产相关性，取中信三级行业指数第一主成分贡献率，数值增高意味资产同步变动加大，情绪浓度累积加深，超过警戒线（0.83）预示长期转折。

五、模型最新运行情况

近五个交易日数据显示：情绪浓度降至0.7693；情绪温度升至0.5619；情绪预期降至0.7356。

六、风险提示

历史数据具有局限性；模型可能存在误差；过往回测不保证未来效果。

请勿遗漏免责条款与投资评级系统说明，二者为报告重要组成部分。市场有风险，投资需谨慎。