康宏每日投資縱橫總結
核心內容概覽
本報告為康宏投資研究部於2013年07月16日發布，主要涵蓋全球股市、匯市、商品市場及債券市場的走勢分析，並提供港股及A股的投資建議。報告指出，受寬鬆貨幣政策影響，歐洲股市表現強勁，非美元貨幣反彈，而港股受內地經濟數據影響，交投偏弱。美國經濟數據表現參差，市場關注伯南克的國會講話，對美股走勢產生影響。中國智能交通及瑞聲科技被推薦為具投資價值的股票。
主要觀點
1. 全球股市走勢
- 歐洲股市：受惠於歐洲央行的寬鬆貨幣政策，英國、法國及德國股市均有升幅，其中德國股市表現最佳，升幅達5.21%。
- 美國股市：受花旗業績及製造業指數支持，美股表現穩健。道指及標普500指數均錄得小幅度上漲。
- 港股：內地GDP符合預期，市場已消化相關消息，恒生指數全日窄幅波動，升幅為0.12%。港股交投清淡，恒指支持位為21000點。
2. 匯市走勢
- 美匯指數：週跌1.79%，受伯南克強調持續寬鬆政策影響。
- 非美元貨幣：歐元、英鎊、紐元、加元及澳元均有反彈。
- 日圓：因日本央行維持量化寬鬆政策，美元兑日圓持續走弱，預料短期在98至101點之間波動。
- 港元：美元兑港元為7.7583，港元貨幣市場表現平平。
3. 商品及其他市場走勢
- 油價：因美國製造業指數上升，油價高企，預料紐約期油在105至108美元之間波動。
- 金價：因美元走弱，金價反彈，現貨金一度接近1290美元/盎司，貴金屬商品基金組別升幅達4.28%。
- 債市：美國債券價格普遍上升，法國信貸評級被下調但對債息影響不大。
關鍵信息
1. 基金表現
- 回報率最高的基金組別：德國股票、北歐股票、法國股票、歐洲房地產股票、生物科技股票等均有顯著升幅。
- 回報率最低的基金組別：菲律賓股票、越南股票、環球新興市場強勢貨幣債券等表現不佳，受通脹及政策影響。
2. 港股表現
- 康宏50萬熱股組合：比亞迪、華能新能源、光大國際、中視金橋等股票表現優異，其中比亞迪升幅達11%。
- 港股交易數據：恒指全日成交金額為459億元，沽空金額為51.6億元，佔總成交11.21%。
- 港股策略：建議投資者關注內地政策動向，特別是新能源及智能交通行業。
3. A股市況
- 內地上半年GDP增長：達7.6%，符合預期，上證指數重上2050點。
- 社會消費品零售總額：上半年增長12.7%，6月達13.3%，反映消費市場持續強勁。
- 房地產開發投資：上半年增長20.3%，增速略有加快。
- 工業增加值：上半年增長9.3%，但6月增速低於市場預期。
重點股票建議
1. 中國智能交通 (01900)
- 建議策略：候低買入
- 買入價：1.85元
- 目標價：2.1元
- 止蝕位：1.7元
- 分析：受益於國家智能交通系統建設，業務前景廣闊，並受益於政策支持。
2. 瑞聲科技 (02018)
- 建議策略：中線持有
- 買入價：38.5元
- 目標價：43.2元
- 止蝕位：35.5元
- 分析：全球領先的微型聲學器件製造商，受益於智能手機市場增長，並積極拓展非聲學業務。
市場展望
- 港股：預計短期內將在21000點附近企穩，關注內地政策及經濟數據。
- 美股：受伯南克演說影響，市場情緒穩定，道指預料在15400至15600點間波動。
- 商品市場：油價及金價受美元走弱影響，預料維持偏強走勢。
- 債券市場：美國債券價格上漲，歐洲債息走勢趨於穩定。
附：主要指數變動
| 指數 |
上日收市 |
升/跌 |
變動 (%) |
| 恆生指數 |
21303 |
+26 |
+0.12 |
| 國企指數 |
9446 |
+12 |
+0.13 |
| 道瓊斯 |
15484 |
+20 |
+0.13 |
| 標普 500 |
1683 |
+2 |
+0.14 |
| 納斯達克 |
3607 |
+7 |
+0.21 |
| 富時 100 |
6586 |
+41 |
+0.63 |
| 德國 DAX |
8235 |
+22 |
+0.27 |
| 巴黎 CAC |
3879 |
+23 |
+0.61 |
| 日經平均 |
14609 |
+103 |
+0.71 |
| 首爾綜合 |
1872 |
-3 |
-0.15 |
附：主要經濟數據
| 國家/地區 |
數據 |
實際 |
預期 |
上月數字 |
| 美國 |
7月紐約州製造業調查指數 |
9.46 |
5.00 |
7.84 |
| 美國 |
7月先期零售銷售 |
0.4% |
0.7% |
0.6% |
| 美國 |
7月企業存貨 |
0.1% |
0.2% |
0.3% |
附：主要基金組別表現
回報率最高的基金組別
| 基金組別 |
一週 |
一個月 |
三個月 |
半年 |
一年 |
三年 |
三年夏普指標 |
三年啤打指標 |
三年標準差 |
| 德國股票 |
5.7 |
-3.84 |
2.74 |
5.22 |
31.75 |
46.52 |
0.52 |
1 |
26.13 |
| 北歐股票 |
5.42 |
-3.36 |
-0.93 |
8.22 |
28.05 |
50.52 |
0.49 |
0.87 |
24.16 |
| 法國股票 |
4.6 |
-4.33 |
2.48 |
1.88 |
21 |
33.76 |
0.46 |
不適用 |
23.78 |
| 欧洲房地产股票 |
4.56 |
-6.19 |
2.03 |
-0.24 |
18.03 |
43.79 |
0.61 |
0.95 |
23.13 |
| 生物科技股票 |
4.46 |
-3.54 |
6.52 |
25.58 |
29.06 |
101.8 |
1.36 |
0.96 |
17.22 |
| 欧元區股票 |
4.4 |
-4.64 |
2.49 |
3.17 |
25.65 |
32.28 |
0.41 |
0.94 |
24.94 |
回報率最低的基金組別
| 基金組別 |
一週 |
一個月 |
三個月 |
半年 |
一年 |
三年 |
三年夏普指標 |
三年啤打指標 |
三年標準差 |
| 菲律賓股票 |
-0.8 |
-8.87 |
-9.16 |
8.77 |
30.14 |
126.27 |
1.19 |
0.94 |
22.96 |
| 越南股票 |
-0.17 |
-7.19 |
-1.75 |
12.24 |
19.25 |
17.35 |
0.26 |
不適用 |
18.87 |
| 環球新興市場強勢貨幣債券 |
-0.1 |
-5.18 |
-6.2 |
-7.55 |
1.76 |
20.7 |
0.7 |
1.03 |
8.9 |
| 港元貨幣市場 |
-0.04 |
0.11 |
0.18 |
0.14 |
0.57 |
1.87 |
-0.51 |
-1 |
0.48 |
附：港股熱股組合表現
| 股份 |
買入價 |
目標價 |
止賺位 |
上日收市價 |
簡評 |
買入股數 |
金額(港元) |
回報 |
| 中信證券(06030) |
今早開市價 |
買入價12% |
買入價9% |
14.3 |
QFII投資額度進一步增加 |
3500 |
/ |
- |
| 光大國際(00257) |
6.4 |
7.28 |
6.17 |
6.74 |
業務進入收成期 |
8000 |
53920 |
5.31% |
| 中視金橋(00623) |
6.46 |
7.58 |
6.57 |
6.98 |
於業內擁有較高議價能力 |
7000 |
48860 |
8.05% |
| 信義玻璃(00868) |
6.02 |
6.92 |
5.77 |
6.35 |
預期訂單增長持續 |
8000 |
50800 |
5.48% |
| 四環醫藥(00460) |
5 |
5.78 |
4.84 |
5.3 |
面對競爭較少 |
10000 |
53000 |
6.00% |
| 聯想(00992) |
6.67 |
7.78 |
6.64 |
7.18 |
具業務增長亮點 |
8000 |
57440 |
7.65% |
| 華能新能源(00958) |
2.66 |
3.18 |
2.67 |
2.9 |
國策扶持，發電量增長 |
18000 |
52200 |
9.02% |
| 長江基建(01038) |
52.35 |
57.8 |
48.7 |
52.55 |
經營多元化 |
1000 |
52550 |
0.38% |
| 莎莎國際(00178) |
7.3 |
8.48 |
7.17 |
7.80 |
基本因素未變 |
6000 |
46800 |
6.85% |
結論
整體市場在寬鬆貨幣政策的背景下表現穩健，歐洲股市受惠，港股則因內地經濟數據及政策預期而表現平平。投資者應關注美國聯儲局主席伯南克的國會演說，以及中國智能交通及瑞聲科技等股票的投資機會。商品市場中，油價及金價表現強勁，而債券市場則相對穩定。
