2016年-数据局_BCG：全球资管市场增长乏力机构突围需加码数据科技_32页_2mb

2016年全球资产管理报告总结

核心内容

2016年全球资产管理行业面临增长乏力的挑战，管理资产总额（AuM）稳定在71.4万亿美元，与2015年基本持平。全球市场整体表现疲弱，但亚太、欧洲和拉美地区实现了增长，而北美和中东则有所下降。报告指出，资产管理机构需要加大在数据科技方面的投资，以应对市场变化，提升竞争力。

主要观点

• 增长乏力：全球资产管理行业在2015年经历了自2008年金融危机以来的最低谷，管理资产净流入、收入增长及利润率均出现下滑。
• 市场与汇率影响：美元升值对跨国业务造成负面影响，成为部分机构管理资产额下降的主要原因。
• 零售业务增长：零售业务在管理资产额中占比增至40%，显著高于机构业务，显示零售领先于机构业务。
• 被动型产品与另类产品：被动型产品、另类产品、特殊产品和解决方案仍是主要增长动力，尤其在亚太地区表现突出。
• 监管压力：全球监管机构对资产管理行业的风险管理关注度不断提升，尤其在流动性风险、衍生品杠杆投资和反洗钱（AML）方面。
• 数据科技的重要性：高级分析、机器学习、人工智能和大数据正在成为资产管理机构构建竞争优势的关键。

关键信息

全球资产管理市场概况

• 管理资产总额：2015年全球管理资产总额增长仅为1%，与2014年的8%形成鲜明对比。
• 净流入：2015年新增管理资产净流入约为1.5%，与近三年平均水平相当。
• 利润：2015年行业利润稳定在1000亿美元，但成本增长快于净收入增长，显示效率提升的必要性。
• 收入利润率：从2013年的28.9个基点降至2015年的27.7个基点，显示费率压力持续存在。

地区表现

• 亚太地区：2015年管理资产额增长10%，表现优于其他地区，但渗透率仍低于其他地区。
• 欧洲地区：管理资产净流入表现强劲，部分国家如法国、德国和意大利的增长超过5%。
• 美国市场：净流入下降，仅为0.4%（2015年）和1%（2014年），显示市场疲软。
• 拉美地区：管理资产额增长显著，但未提供具体数据。
• 中东与非洲：表现不佳，但有部分主权财富基金表现突出。

产品趋势

• 被动型产品：在美国市场占据主导地位，占前15大策略净流入的60%。
• 另类产品：在欧洲和亚太地区表现强劲，占前15大策略净流入的5个席位。
• 特殊产品与解决方案：继续引领趋势，尤其在亚太地区。

业务模式

• $\alpha$ 主动管理者：专注于特定资产类别，通过专业规模和经验曲线优势获取超额回报。
• $\beta$ 规模经营者：以高效运营和规模效应为特点，成为市场主导力量。
• 解决方案专家：提供多资产类别解决方案，满足投资者多样化需求。
• 分销巨头：在零售市场占据优势，拥有强大的分销网络和品牌影响力。

风险管理

• 全面风险管理框架：尚未完全形成，但各地区监管机构正在逐步统一标准。
• 流动性风险管理：成为重要优先事项，尤其在美国市场。
• 数据与技术：被广泛认可为风险管理的重要工具，但多数机构仍需加强。

数据能力与运营模式

• 高级分析：成为主流，推动投资决策的精准化。
• 数据治理与质量：被列为优先事项，有助于提升投资流程的透明度和效率。
• 目标运营模式：由流程和技术、结构和组织构成，旨在提升机构的敏捷性和灵活性。

结论

2016年全球资产管理行业面临诸多挑战，但同时也提供了新的机遇。机构需要加强数据科技投资，构建全面的风险管理框架，并优化运营模式以适应市场变化。报告强调，成功的关键在于具备可持续的竞争优势，如专业规模、高效运营、多资产解决方案和强大的分销网络。未来，资产管理机构必须在这些领域持续创新，以确保在市场中保持竞争力。