2024年全球资管中心评价指数报告_74页_2mb

中欧陆家嘴国际金融研究院是上海市政府支持下由中欧国际工商学院和上海陆家嘴集团于2007年共同发起的机构，致力于通过前沿研究服务上海国际金融中心建设与我国金融稳定发展。其定位为开放式学术交流平台，聚焦金融开放与服务业发展，提供研究、咨询和培训服务，并创新性发布“全球资管中心评价指数”（2021年起已连续发布4期）。此外，研究院于2022年发起“中欧陆家嘴金融50人论坛（CLF50）”，汇聚100余位经济金融专家，推动区域思想交流。

2024全球资管中心评价指数报告总结
2024年，全球资管中心排名呈现分化：“综合评分”中纽约（955分）、伦敦（861分）、芝加哥（860分）位列前三。美国和加拿大评分上升，亚洲整体小幅下跌，欧洲涨跌互现。纽约虽总分下降，但其他城市差距缩小；伦敦资管机构规模强劲重回第二；芝加哥因风险对冲产品需求增长跃升至第三；法兰克福、巴黎排名上升，但不及纽约与伦敦。上海、东京、新加坡下滑，北京分数提升但排名未进前三。卢森堡因ESG和另类资产优势跃升至第八，显示欧洲在可持续投资领域的竞争力。

主要指标分析

• 需求端：美联储降息预期升温，全球资本流入美国股市下降。美国非储备金融账户顺差1791亿美元，但欧洲多国（如匈牙利、捷克）跟进降息，资本流入欧洲。主权财富基金（SWF）配置转向另类资产，中东SWF资管规模达43万亿美元，另类资产占比升至44%。
• 供给端：金融业就业人数及占比差异显著。上海金融从业人数达50万，但占比385%远低于伦敦（50.9%）、卢森堡（47.7%）等。美国长期国债收益率下跌，欧洲降息周期启动，中国政府债券收益率下行至2.15%。
• 业务端：全球资管机构规模持续扩张，贝莱德、先锋集团等头部机构增长显著（贝莱德 AuM 达10.65万亿美元）。ETF净流入全球增长，纽约、伦敦、都柏林占据前列，上海ETF净流入约5869亿美元。欧洲在ESG和另类资产领域表现突出，法兰克福、卢森堡、巴黎列前三，而美国ESG产品发展受政策影响出现放缓。

区域特征分析

• 欧洲：降息周期下，固定收益类市场机会增加。卢森堡凭借政策优惠、税收制度和跨境基金分销优势，成为全球领先的基金注册地，2023年在管规模达52.9万亿欧元。英国推动基金代币化，计划通过区块链技术提升管理效率。
• 北美：纽约和芝加哥受益于科技股牛市（如纳斯达克100指数波动频繁），美国科技企业市值扩张带动资管规模增长。加拿大资管机构更注重云计算和区块链技术，金融科技布局领先欧洲。
• 亚太：日本设立札幌、东京等资管特区，尝试推动绿色转型与可持续金融；香港成为虚拟资产ETF发行地，但交易时段限制制约专业投资者参与。内地与香港通过ETF扩容、REITs互通、人民币柜台纳入等举措深化合作，提升跨境配置效率。

展望
未来，全球资管中心需应对高利率、经济不确定性等挑战，侧重固定收益投资、科技股配置及ETF流动性管理。金融科技与AI将提升运营效率，欧洲在ESG和另类资产领域优势有望持续。亚太地区需加快家庭资产配置多元化的步伐，而香港需拓展虚拟资产交易时效性。同时，全球资本流动趋势、地缘政治风险及监管政策演变将对资管行业的竞争格局产生深远影响。