20221201-天风证券-晨会集萃_11页

报告摘要

晨会集萃总结

核心内容概览

固收板块：近期货币基金受到债市调整影响较小，收益率波动有限，主要得益于央行及时注入流动性及货基久期短、采用摊余成本法估值的特点。但需关注同业链条和机构行为变化，以及资金面和金融去杠杆的潜在风险。CD指数基金规模在三季度明显回落，主要因同业存单收益率上行。
通信板块：数字经济持续发展，国家政策有望推动产业链各环节加速成长，重点关注人工智能、云计算、大数据、区块链等领域的技术突破与产业应用。
传媒互联网板块：拼多多Q3业绩增长强劲，营收和净利润均超预期，毛利率持续提升。公司表示短期盈利波动为正常现象，长期看好其在农业和制造业的投资布局。
商社板块：防疫政策优化带动婚庆需求反弹，黄金珠宝线下消费有望复苏。金价上涨也促进了销售，建议关注估值处于历史底部的黄金珠宝公司，如周大生、中国黄金、老凤祥、迪阿股份。
医药板块：加强老年人新冠疫苗接种政策出台，推动疫苗研发持续推进。建议关注智飞生物、康泰生物、康希诺、万泰生物、瑞科生物、石药集团、丽珠集团等公司。
轻工制造板块：地产政策放松，证监会恢复上市房企股权融资，推动“保交楼”主线发展，建议关注江山欧派、志邦家居、欧派家居、索菲亚等公司。
金融产品推荐：天风证券推荐了多个金股，包括海尔智家、润建股份、中际旭创、圣农发展、信安世纪、大北农、一心堂、江波龙、顶点软件、安恒信息、启明星辰、温氏股份、中海油服、中国建筑、亚士创能、中材科技、万润股份、长川科技、图南股份、航宇科技、中远海特、甘源食品、安琪酵母、国际医学、百济神州-U、美的集团、佳发教育、戎美股份、海正生材、宁波银行等。
评级调整：巨子生物、瑞尔特、科士达被上调至“买入”评级。
市场数据：上证综指、沪深300、中证500、中小盘指、创业板指等主要指数在上一交易日均有不同程度的上涨或下跌，国债指数小幅下跌。
海外表现：海外市场整体上涨，其中纳斯达克指数涨幅最大，达到4.41%；日经225指数微跌0.21%。
行业公司分析：海昌海洋公园、拼多多、瑞尔特、巨子生物等公司获得“买入”或“增持”评级。