20240618-天风证券-晨会集萃_14页_1mb

天风证券6月金股推荐及行业周报摘要

金股推荐

天风证券更新了金股推荐名单，多个中小市值公司及蓝筹股入选，推荐逻辑集中在业绩拐点、国产替代或估值修复。具体推荐包括：

• 医药生物：科兴制药、莱特光电、蒙娜丽莎等；
• 消费板块：伊利股份、厨电龙头；
• 电力设备：中际旭创、创业板低估值龙头；
• 材料与制造：锂电设备、国产装备；
• 电子类公司：工业富联、蓝思科技等电子产业链龙头，同步覆盖异质产线。

多家公司评级亦获调整，建议关注低估值、业绩拐点预期的板块。

宏观与行业观点

1. 宏观：美国政府2024年在人工智能、高性能计算与大数据领域加大投资，体现优先级，释放对国家安全与技术领先的需求。中国需通过政策工具平衡稳增长与金融内涵发展。
2. 化工：看好高PB标的（万华化学、华鲁恒升等），24Q1行业多重低位，原料价格大稳中趋强，地产链复苏及合成生物学领域受益。
3. 宠物经济：行业2023年消费规模达2793亿元，线上电商、短视频带货对撮合贡献显著。618战报显示烘焙粮、冻干粮增长显著，国产品牌在抖音渠道快速崛起。
4. 新能源车出海：欧盟临时关税预计达174%-391%，车企加速海外生产布局，建议关注出口优势企业。
5. AI与电子：苹果WWDC2024集成ChatGPT至系统，推动端侧AI落地；算力迭代助推机器人、消费电子硬件方向，建议关注工业富联、工业级芯片及品牌消费电子出海标的。
6. 券商展望：大金融数据“内涵式发展”可能阶段性压利率，但债市策略仍为曲线平坦化与利差压缩。

风险提示

• 政策变化与地缘外交波动可能影响企业出海节奏；
• 新零售体系竞争白热化，护城河与营销能力致分化；
• 地产链、消费动能恢复不及预期。

投资建议

• 重点推荐消费电子链、宠物经济、新能源车出海；
• 关注具备估值修复、景气上行确定性的机械设备、化工等硬资产；
• 标的包括乖宝宠物、佩蒂股份、工业富联、宁德时代、万华化学、格力电器等。