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万兴科技收购格像科技股权总结

核心内容

万兴科技（300624）于2021年6月6日发布公告，拟以现金21,369.80万元收购杭州格像科技有限公司72.44%的股权，旨在完善其在数字创意领域的战略布局。

主要观点

• 收购背景：格像科技是一家专注于海外移动端视频创意类软件的企业，其产品在国际市场具有较强影响力。
• 战略意义：通过此次收购，万兴科技将实现移动端与桌面端视频应用产品的互补，增强其在数字创意领域的竞争力，拓展市场份额。
• 协同效应：此次收购在技术、用户与市场、资源等方面具有显著的协同效应，有助于降低成本、提升资源利用率和用户活跃度。
• 业绩承诺：格像科技承诺在2021-2023年期间实现净利润总额不低于1.08亿元，有望增厚万兴科技的业绩。
• 盈利预测：预计公司2021-2023年实现营收13.07/17.06/21.82亿元，归母净利润1.71/2.27/2.95亿元，对应EPS为1.32/1.74/2.27元/股。
• 投资评级：当前投资评级为“买入”，预计未来6个月内证券相对于沪深300指数表现将超过20%。

关键信息

格像科技概况

• 成立时间：2014年6月
• 全球市场表现：截至2020年底，全球累计用户超过8亿，日活跃用户超1000万，400万社交媒体粉丝，市场覆盖全球50多个国家和地区。
• 主要产品：
  1. Sweet Selfie（自拍美颜，总用户超过5亿，日活超过500万）
  2. SweetSnap（动态表情拍摄APP，总用户超过2亿，日活超过200万）
  3. StoryChic（一键模板生成Story，总用户超过1000万，日活超过20万）
  4. Beat.ly（一键式生成TikTok内容体验，总用户超过4000万，日活超80万）

万兴科技现有产品与布局

• 明星产品包括：万兴喵影、Wondershare Filmora、Wondershare Filmstock、Wondershare Fotophire等。
• 公司定位为全球领先的新生代数字创意赋能者，致力于数字创意软件领域的发展。

收购后的财务预测

财务指标

风险提示

1. 收购整合风险
2. 标的资产估值风险
3. 标的资产业绩不及承诺风险
4. 商誉减值风险
5. 全球贸易保护及经营风险
6. 产品研发风险
7. 汇率波动风险

公司简介

万兴科技提供消费级软件、硬件与物联网服务，致力于让简单创意的科技无处不在，在消费类软件、智能家居、物联网和人工智能等智慧生态领域具备优秀的自主创新能力和独特的发展潜质。

法律声明

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报告撰写人：田杰华
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