金融科技行业：供应链金融创新发展报告（2019）-20191230-同盾科技-65页_1mb

报告摘要

供应链金融创新发展报告（2019）总结

核心内容

本报告系统分析了供应链金融的发展现状、业务模式、生态体系及未来趋势，重点探讨了金融科技在供应链金融中的应用及推动作用。

主要观点

供应链金融发展阶段
供应链金融已进入平台化发展阶段，未来将向智能化进阶。平台化是当前主要趋势，而智能化是未来发展方向。
供应链金融本质与风险控制
供应链金融是依托供应链开展的金融业务，其本质是金融，需解决风险控制问题。传统模式如应收账款、库存、预付款和信用融资均面临信息不充分的风险，需提高供应链数字化程度和风险分析决策能力。
平台化发展与能力体系
数字化供应链金融平台包括基础功能层、业务服务层和平台化配套三项能力体系。平台建设需协调各方，形成激励相容的生态体系。
平台类型与发展趋势
供应链金融平台分为横向行业整合平台和纵向垂直产业平台。当前以横向平台为主，但随着5G、产业互联网和人工智能的发展，纵向平台将成为未来重点发展方向。
金融科技赋能路径
大数据、云计算、人工智能、物联网和区块链等技术将推动供应链金融从交易场景数据化、交易过程可视化，逐步实现供应链条智能化。科技赋能呈现整合化、场景化和协同化三大特点。
未来发展方向
供应链金融未来将向产业垂直深耕、跨学科技术融合、金融服务后台化、监管体系层次化等方向发展。

关键信息

一、供应链金融行业全貌

概念与特点
供应链金融是一种整合物流、商业运作和金融管理的综合行为，具有事件驱动、闭合式运作、自偿性和连续性的特点。相比传统金融，其参与主体更广泛、信用评估更依赖供应链整体状况、还款来源更明确、服务对象更偏向中小企业。
发展环境
- 政策环境：国家及地方政府出台多项政策支持供应链金融发展，如《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》等。
- 经济环境：我国金融总量供给充足，但结构不均衡，中小微企业融资难融资贵问题突出。
- 产业环境：供应链管理体系尚不完善，物流费用占GDP比重较高，产业数字化不足。
- 技术环境：大数据、人工智能、5G、云计算、区块链等技术为供应链金融提供基础支撑。
发展阶段与特征
我国供应链金融主要处于3.0阶段，未来将向4.0智能化阶段发展。平台化是当前主流，而智能化是未来趋势。
发展特征
- 市场规模：预计2020年达15.86万亿元，2022年有望突破19.19万亿元。
- 竞争格局：参与主体多样，包括核心企业、金融机构、供应链管理公司、金融科技公司等。
- 业务特点：应收账款融资占主导地位，其他模式如库存融资、预付款融资、信用融资等亦有应用，但风控依赖度较高。

二、供应链金融业务模式

业务模式分类
从担保物类型和融资时点两个维度对业务模式进行分类，包括有担保物类（应收账款、库存、预付款融资）和信用融资。
典型业务模式
- 应收账款融资：以真实贸易合同为基础，涉及保理、保理池、反向保理等，主要服务上游供应商。
- 库存融资：以库存为担保物，分为静态抵质押、动态抵质押、仓单质押等，需第三方监管。
- 预付款融资：以买方的提货权为担保，分为先票/款后货和担保提货（保兑仓）模式。
- 信用融资：基于供应链各方的信任和历史交易数据，如订单融资等。
模式比较与创新
各类业务模式在抵押物性质、服务对象、相对优势方、风控重点等方面存在差异。未来供应链金融将向更加智能化、定制化和场景化方向发展。

三、供应链金融生态体系

生态体系构成
供应链金融生态由资金方、交易方、平台提供方、风险管理方、流动性提供方等主体构成，监管机构和行业协会作为环境影响方，起监督和引导作用。
平台能力架构
平台建设能力分为基础功能层和业务服务层。基础功能层包括产业场景解构能力、业务数字化能力、数据清洗整合能力、技术安全能力。业务服务层包括解决方案设计能力、风控管理能力、渠道服务能力、业务安全能力。
平台类型
供应链金融平台分为横向行业整合平台和纵向垂直产业平台。横向平台以跨行业整合为主，纵向平台则聚焦特定产业链。

四、金融科技再造供应链金融

风险控制与技术赋能
金融科技通过大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链等技术手段，提升了供应链金融的风险控制能力。例如：
- 物联网：用于仓储和货运环节，提高交易真实性。
- 区块链：实现快速确权、数据存证、防篡改等。
- 大数据与人工智能：用于信用评估、风险预测、资金流分析等。
科技赋能路径
科技赋能的晋级阶梯为：交易场景数据化、交易过程可视化、供应链条智能化。未来将形成以科技驱动的综合金融服务生态。

五、供应链金融未来展望

趋势预测
未来供应链金融将向产业垂直深耕、技术融合、金融服务后台化、监管体系层次化发展。金融科技与供应链金融深度融合，将成为推动行业变革的重要力量。
发展方向
1. 产业垂直化深耕：聚焦特定行业，形成差异化竞争优势。
2. 跨学科技术融合：整合多种技术手段，构建综合性的金融解决方案。
3. 金融服务后台化：推动金融服务向后台迁移，实现协同创新。
4. 监管体系层次化：政府、行业、企业良性互动，推动合规运营。

总结

本报告全面分析了供应链金融的发展现状与未来趋势，指出其在平台化阶段的发展特点和挑战，并强调金融科技在其中的关键作用。未来供应链金融的发展将依赖于技术的深度应用，尤其是大数据、人工智能、区块链等技术的整合，以实现智能化、场景化、协同化的升级。同时，平台化建设需多方协作，形成激励相容的生态体系，以推动供应链金融更好地服务于实体经济，尤其是中小企业。

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