百尺竿头_更进一步_银行如何利用筹建理财子公司的契机_巩固竞争优势__14页_2mb

报告摘要

百尺竿头，更进一步：银行理财子公司筹建分析总结

核心内容

随着中国“大资管”行业的迅猛发展，监管机构陆续出台多项政策以规范行业，其中“资管新规”和“理财新规”成为推动银行理财业务转型的重要依据。理财子公司作为银行理财业务的独立运营实体，旨在实现风险隔离、专业化管理和提升市场竞争力。本文总结了理财子公司设立的背景、筹建流程、关键能力剥离、筹建难点、项目管理等方面的内容，为银行提供筹建策略建议。

主要观点

监管推动转型：资管新规和理财新规的出台，推动银行理财业务从“刚性兑付”向“净值化”转型，促使银行设立理财子公司以实现业务专业化。
市场潜力巨大：随着居民财富增加和投资需求多元化，银行理财业务具备广阔的市场空间，理财子公司有助于银行巩固市场份额。
筹建流程紧凑：理财子公司筹建周期较短，需在6个月内完成筹备，2个月内完成开业申请，因此需要科学规划与高效执行。
关键能力剥离复杂：理财子公司筹建过程中需对原有理财业务进行梳理，明确受限业务与可迁移业务，并制定相应的剥离与迁移方案。
系统建设是难点：理财子公司需建立独立的中后台系统，但系统建设周期较长，需在筹建期内制定过渡期安排。
项目管理（PMO）至关重要：筹建过程中涉及多个模块和外部合作，需建立高效的PMO机制，确保各阶段任务的协调与执行。

关键信息

一．理财子公司设立的背景

行业发展趋势：中国大资管行业自2014年至2018年复合增长率达18.16%，银行理财规模在2014-2016年年复合增长率高达40%，至2018年存续余额达29.5万亿元。
监管要求：资管新规推动理财业务打破刚性兑付，回归本源；理财新规允许理财子公司在投资范围、销售渠道等方面更加灵活。
银行布局情况：截至2019年2月末，近30家商业银行已公布或正在筹建理财子公司，其中大型商业银行（如工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行）已有6家获批设立，股份制银行9家，城农商行13家。

二．理财子公司筹建工作流程

筹建期限：银行提交筹建申请获批后，需在6个月内完成筹建，监管核准开业申请的期限为2个月。
流程梳理：筹建工作需涵盖公司治理、制度建设、业务剥离、系统建设、人员管理、风险体系优化等多个方面。
关键任务：包括制定筹建计划、明确组织架构、业务划转备案、过渡期人员转移与安置、验资、经营场所确定、工商税务登记等。

三．理财子公司开业前关键能力剥离及筹建难点

关键职能充实
- 投资研究：扩充原有团队，增设股票、ABS、组合等投研岗位。
- 业务发展：设立营销与客户服务部门，明确人员配置方案。
- 风控合规：建立独立的风控与合规体系，调整授权管理机制。
- 运营管理：完善基金估值、份额登记、IT保障、财务管理等职能。
制度体系及流程优化
- 产品准入、合作机构、投资及销售管理：根据新规调整准入机制与合作管理。
- 风险管理与内部控制：细化期限错配、压力测试、风险准备金计提等流程。
- 产品估值与会计核算：建立净值化估值体系，优化会计核算方法。
- 系统建设与人员管理：根据母行制度进行调整，建立独立的IT系统与财务核算体系。
业务剥离及协同
- 明确受限业务与可迁移业务的划分，制定相应的退出与迁移方案。
- 客户资源与营销协同：确保母行与子公司在客户获取、营销渠道等方面有效配合。
- 集团内其他子公司协同：协调理财子公司与母行其他业务（如私人银行、公募基金）的关系，避免资源冲突。
- 系统与数据共享：梳理原有系统使用权限，制定过渡期数据迁移方案。
风险管理优化
- 建立独立的风险偏好体系与风险容忍度机制。
- 优化风险准备金计提与净资本管理流程。
- 制定流动性管理方案，确保子公司独立运营的稳定性。
- 调整原有表内资产管理经验，应用于表外理财产品管理。
人员招募与储备
- 制定员工迁移方案，特别关注中后台人员的安置与绩效调整。
- 根据子公司市场定位，制定差异化的薪酬与绩效考核体系。
- 各行在外部招聘比例、薪资市场化程度等方面存在差异，需根据自身情况定制人力资源策略。
系统过渡期安排
- 理财业务涉及系统包括业务交易、产品估值、资金托管、财务核算等。
- 系统建设周期较长，需在筹建期内制定过渡期方案，确保系统独立运行。
- 原有系统授权对象多为母行，需在筹建期间更新系统使用权限。

四．筹建全流程项目管理 (PMO)

PMO职责：
- 制定项目计划，把控整体进度，确保各模块任务按时完成。
- 组织筹备会，统一工作标准，沟通注意事项。
- 协助各模块推进工作，确保信息有效传递与协作。
- 把关所有上报文件，确保内容完整、逻辑一致、格式统一。
- 提示项目风险，更新未决事项，确保核心问题及时解决。
- 协调内外部资源，保持与监管机构、中介机构的良好沟通。
项目管理重点：
- 建章建制、明确组织架构、业务划转备案、人员安置、验资、经营场所、工商税务登记等任务均需纳入PMO统筹安排。

总结

理财子公司设立是银行顺应监管要求与市场趋势的战略举措，旨在实现理财业务的专业化、净值化与独立化运营。筹建过程中需重点关注业务剥离、制度建设、系统建设、人员管理及项目统筹等关键环节，确保理财子公司在开业前具备完善的运营能力与管理体系。通过科学的项目管理机制，银行可以有效应对筹建中的挑战，为未来的理财业务发展奠定坚实基础。

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