2017-徐工机械一号应收账款资产支持专项计划风险揭示书_5页_2mb

徐工机械一号应收账款资产支持专项计划风险揭示书总结

一、签订目的

本《风险揭示书》是《徐工机械一号应收账款资产支持专项计划资产支持证券认购协议》（简称“认购协议”）不可分割的一部分，其目的是向认购人全面揭示专项计划可能面临的风险，帮助其充分了解投资风险，从而做出理性决策。

二、风险揭示

（一）与基础资产相关的风险

1. 现金流预测及买受人/债务人信用风险
   专项计划的偿付依赖于基础资产（即应收账款）的回收情况。若买受人或其担保人未能履行支付义务，将导致现金流不足，影响专项计划的偿付能力。

2. 应收账款逾期风险
   若买受人未能按约定支付款项，且逾期时间较长，将导致资产支持证券的分配金额与预期不符，进而影响投资者收益。

（二）与资产支持证券相关的风险

1. 差额支付承诺人履约风险
   徐工机械作为差额支付承诺人，若发生破产、拒绝或延迟履行差额支付义务，将影响资产支持证券的本金和收益支付。

2. 流动性风险
   优先级资产支持证券可在深交所固定收益平台流通，但若交易对手有限，投资者可能无法在合理时间内以公允价格出售证券，从而面临损失。

3. 原始权益人破产风险
   徐工机械与重型机械作为原始权益人，在专项计划存续期间仍负责应收账款管理。若其破产，将影响应收账款回收，进而影响证券的偿付。

（三）与专项计划管理相关的风险

1. 管理人、资产服务机构等尽责履约风险
   若相关机构未能尽责管理或操作失误，可能对优先级证券持有人造成损失。

2. 现金流预测风险
   基础资产的现金流预测基于应收账款违约率、违约回收率等因素，由于这些因素存在不确定性，预测可能存在偏差，进而影响证券收益。

3. 税务风险
   投资者可能需就收益缴纳相应税款，若未来税法变化导致额外税负，相关机构不承担补偿责任。

4. 评级风险
   评级机构的评级仅为对证券偿付可能性的判断，并不构成投资建议。评级可能因情况变化而调整，影响证券价值。

5. 操作风险
   管理人、托管人等在操作过程中可能因失误或违规操作引发风险。

6. 不可抗力风险
   战争、自然灾害等不可抗力因素可能对专项计划资产和收益产生不利影响。

三、风险承担

• 若管理人、托管人违背专项计划文件约定，导致资产损失，其应负责赔偿。
• 若管理人、托管人按约定管理资产，导致损失，则由专项计划资产承担。
• 本风险揭示书仅作列举，未详尽列明所有风险，认购人需自行评估风险。

四、认购人声明

认购人声明其在参与专项计划前已符合合格投资者资质要求，并已充分阅读和理解以下内容：

1. 《认购协议》及《计划说明书》中有关权利义务、基础资产情况、现金流预测、差额支付承诺、信用增级方式、相关费用、违约责任等条款。
2. 投资风险由认购人自行承担，管理人、托管人不承诺本金不受损失或最低收益。
3. 投资行为符合其经营范围及内部授权，不违反任何法律、协议或规定。
4. 投资行为已取得必要的法律审批、许可或备案。
5. 投资行为已签署相关文件并具有法律约束力。
6. 提供给管理人的资料真实、完整、准确，无重大错误或遗漏。

五、总结

本风险揭示书系统列出了“徐工机械一号应收账款资产支持专项计划”可能涉及的各类风险，包括基础资产风险、资产支持证券风险、专项计划管理风险等。投资者需充分认识到这些风险，并在参与前进行详尽的风险评估与财务安排。同时，认购人需确认其为合格投资者，并已签署相关文件，承诺其投资行为合法合规，风险自担。