20241108-天风证券-建筑装饰行业专题研究_特朗普再度当选对建筑建材行业有何影响__14页_1mb

特朗普再度当选美国总统，预计将加速扩内需政策落地，利好国内基建和地产行业。报告分析了历史贸易摩擦对建筑建材的影响，指出过去贸易争端曾对玻璃、玻纤、卫浴和PVC地板等行业造成压力，但当前大规模化债背景下，基建投资有更好边际改善动力。同时，出海趋势可能加强，受益公司包括中国巨石、爱丽家居等。投资建议关注中国交建、上峰水泥、三棵树等标的，风险包括政策执行不及预期等。总体看，扩内需政策将推动基建地产反弹，企业需关注产能布局和国际工程机遇。