2022-03-17-中国医药企业管理协会-生物医药行业_2021年度中国生物医药投融资蓝皮书_161页_1mb

报告摘要

2021年度中国生物医药投融资蓝皮书总结

核心内容概述

2021年，中国生物医药行业在资本市场持续受到关注，尽管受到新冠疫情的影响，投融资规模仍保持螺旋上升趋势。行业主要集中在抗肿瘤、自身免疫性疾病、抗病毒等治疗领域，同时靶点选择上也呈现出一定的集中趋势。本报告涵盖了二级市场和一级市场的融资情况、创新药临床阶段分布、疫苗及IVD企业的融资动态，以及投资公司对重点治疗领域的关注。

主要观点与关键信息

一、二级市场融资情况

IPO数量与金额：2021年，中国共有89家生物医药企业在中美三地完成IPO，其中A股上市57家（科创板34家），H股24家，美股8家，总融资额超过1300亿元人民币。
- 科创板：34家企业IPO，融资额约577亿元，其中百济神州以222亿元成为当年科创板最大IPO企业。
- 港股：24家企业IPO，融资额达560.86亿港元，其中凯莱英和昭衍生物分别为71.5亿港元和65.5亿港元。
- 美股：8家企业IPO，融资额10.65亿美元，联拓生物为最大赴美IPO企业，融资额3.25亿元。
再融资情况：全年共发生47项再融资事件，累计融资额约589亿元。药明生物以112亿元成为最大再融资企业，主要通过配售方式进行。

二、一级市场融资情况

融资总额与企业分布：2021年共有588家生物医药企业获得一级市场融资，总融资额达1187亿1914.1万元。其中，生物医药研发企业融资额最高，占比达74.78%。
融资轮次与金额：C轮和B轮融资额占比较高，分别为24%和23%，A轮融资额占比20%。C轮最高融资额为艾博生物45.86亿元，B轮为维昇药业9.56亿元，A轮为翼思生物11.47亿元。
融资高峰：融资高峰分别出现在3月、8月和11月，均达到近百亿元融资规模。
融资额TOP10企业：包括艾博生物、丽珠单抗、三叶草生物、鞍石生物、复诺健生物、斯微生物、泰诺麦博、翼思生物、上药康希诺、瑞科生物等。

三、中国创新药临床阶段统计

临床阶段分布：2021年中国1类临床在研产品共1586个，其中临床I期占比56.6%，临床II期21.9%，早期临床申请10.1%。
融资额TOP10治疗领域：肿瘤、自身免疫性疾病、抗病毒、神经系统疾病、代谢性疾病、抗感染、内分泌系统疾病、眼科疾病、罕见病及心血管疾病。
融资额TOP10靶点：2019-nCoV Spike glycoprotein、SARS-CoV-2、JAK家族、HER2、CD19、TNF-α、IL-17、FGFRs、KRAS、Trop2。
TOP10企业临床阶段分布：丽珠单抗、博安生物、多禧生物等企业临床在研项目数量较多，且主要集中在临床I期。

四、中国生物医药上市公司研发管线布局

研发投入：2017-2021年，研发投入逐年上升，其中百济神州研发费用显著高于其他企业。
产品管线数量：研发管线项目数量TOP6的企业为恒瑞医药、中国生物制药、百济神州、石药集团、信达生物、复星医药，均超过30个。
治疗领域集中度：肿瘤领域项目占比最高，达62.48%，其次是免疫性疾病（9.15%）。

五、中国疫苗企业融资情况

二级市场融资：2021年，四家疫苗企业在科创板上市，总融资额76.97亿元，其中成大生物融资额最高，达45.82亿元。
一级市场融资：共有30家疫苗研发企业获得融资，融资额总计171亿5992万元，其中C轮融资占比最高（约53%）。
融资额TOP10疫苗研发企业：艾博生物、上药康希诺、瑞科生物、华辉安健等。
新冠疫苗：全球共有19款新冠疫苗获批，主要技术路线包括蛋白亚单位疫苗、病毒载体疫苗、灭活病毒疫苗及核酸疫苗。
非新冠疫苗：在研数量仅为2019年的三分之一，共27个；获批上市数量下降，每年仅4款。

六、中国IVD企业融资情况

二级市场融资：2021年中国有16家IVD企业上市，总融资额201亿元，其中义翘神州融资额最高，达50亿元。
一级市场融资：主要集中在分子诊断、免疫诊断、质谱检测、生化检测等领域，B/B+轮融资额最高，达36亿元。
IVD市场现状：中国IVD市场仍处于初级阶段，全球占比不足5%，但2021年投融资火热。

七、投资公司重点关注的治疗领域分析

治疗领域分布：一级市场投资前十大治疗领域为肿瘤、自身免疫性疾病、抗病毒、神经系统疾病、代谢性疾病、抗感染、内分泌系统疾病、眼科疾病、罕见病、心血管疾病。
融资额TOP10靶点：2019-nCoV Spike glycoprotein、SARS-CoV-2、JAK家族、HER2、CD19、TNF-α、IL-17、FGFRs、KRAS、Trop2。
投资建议：建议关注创新度高的靶点，尤其是国内与国外研发进度相同或相近的靶点，以提高资本退出可行性。

结论

2021年，中国生物医药行业在资本市场表现活跃，投融资规模持续增长，尤其在抗肿瘤、自身免疫性疾病和抗病毒等治疗领域。同时，随着新冠疫情的影响，疫苗和IVD行业受到更多关注，但非新冠疫苗的研发和上市数量有所下降。投资机构在选择靶点时，需更加注重创新性和研发进展，以避免同质化投资带来的资本转化率低的问题。

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