2022年度中国生物医药投融资蓝皮书-中国医药企业管理协会_药渡_184页_2mb

2022年度中国生物医药投融资蓝皮书总结

核心内容概述

2022年，中国生物医药行业在多重因素影响下经历了投融资降温，但二级市场和一级市场仍保持一定活跃度。主要受新冠疫情、医药政策、集采常态化及中美对抗等因素影响，资本市场对生物医药行业的投资更加谨慎，投融资活动趋于理性。

主要观点

二级市场融资情况

• 2022年，共有57家生物医药企业在中国大陆和香港完成IPO，其中A股上市49家，H股8家，IPO总金额为749亿人民币和36.38亿港元。
• 科创板仍是IPO主力板块，23家企业上市，累计融资466.15亿元，平均单次IPO融资额提升至20.27亿元。
• 联交所IPO企业数量和金额显著下降，仅有8家成功上市，融资总额为36.38亿港元。
• 二级市场再融资共发生40起，累计融资额约598亿元，与2021年基本持平。

一级市场融资情况

• 2022年共发生463起一级市场融资事件，融资总额为770亿4084.0万元，相比2021年大幅下滑。
• 生物医药研发企业融资额占比最高，为66.62%，CRO/CDMO企业及技术平台型企业逐渐受到更多关注。
• A轮和B轮融资占比最高，分别为27.6%和25.3%。

中国创新药临床阶段统计

• 2022年中国1类临床在研产品数量增至2104个，较2021年增长32.66%。
• 肿瘤领域仍是研发热点，临床I期产品占比达56.0%，其他领域如免疫系统疾病、血液和淋巴疾病等也表现出一定增长。

中国生物医药上市公司研发投入及管线布局

• 2017-2022年，研发投入持续上升，TOP100企业研发投入保持稳定。
• 百济神州研发投入最高，达110亿元。
• 产品管线布局方面，恒瑞医药、石药集团、百济神州等企业管线数量超过30个。

疫苗企业融资情况

• 2022年，共有3家疫苗企业完成IPO，融资总额为31.03亿人民币。
• 一级市场融资13家疫苗研发企业，总融资额为42亿人民币，较2021年明显下降。
• 病毒性疫苗仍是重点，占比46%。

中国IVD企业融资情况

• 2022年，IVD行业融资总额约84亿元，较2021年下降40%。
• 二级市场仅有6家IVD企业上市，融资总额为69.46亿元。

投资公司重点关注的治疗领域

• 肿瘤、血液和淋巴疾病、心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病及骨科疾病为一级市场投资热点。
• 融资额TOP10靶点包括CD19、PD-L1、HER2等，其中CD19、BCMA、Claudin18.2等肿瘤相关靶点受到高度关注。

关键信息

二级市场融资

• 科创板：23家企业上市，融资总额466.15亿元，平均单次IPO融资额提升19.45%。
• 联交所：8家企业上市，融资总额36.38亿港元，较2021年下降93.51%。
• 再融资：40起事件，累计融资598亿元，最大再融资额为192亿元。

一级市场融资

• 总融资事件：463起，融资总额770亿4084.0万元。
• 融资额TOP10企业：包括未名生物、山东泰邦生物、四川科伦博泰等。
• 融资额TOP10靶点：CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA等，其中CD19融资额最高。

临床阶段与治疗领域

• 临床阶段分布：肿瘤领域在研产品最多，达1096个，占比58.39%。
• 靶点分布：CD19、PD-L1、HER2等靶点在研产品数量最多，且集中在肿瘤、血液和淋巴疾病等领域。

投资趋势

• 资本更加集中于早期研发企业，尤其是A轮和B轮。
• 抗病毒领域热度下降，取而代之的是抗感染、罕见病等其他领域。
• 技术平台型企业（如AI制药、合成生物学）逐渐受到关注。

结构清晰总结

二级市场融资情况

• IPO：57家企业完成上市，其中A股49家，H股8家，总融资额749亿人民币和36.38亿港元。
• 科创板表现：23家企业上市，融资总额466.15亿元，平均单次融资额提升。
• 联交所表现：8家企业上市，融资总额36.38亿港元，较2021年大幅下降。
• 再融资：40起事件，累计融资598亿元，与2021年基本持平。

一级市场融资情况

• 融资事件：463起，融资总额770亿4084.0万元。
• 融资额TOP10企业：未名生物、山东泰邦生物、四川科伦博泰等。
• 融资轮次分布：A轮和B轮融资占比最高，C轮次之，D轮及之后轮次融资金额相对较少。

临床阶段与治疗领域

• 在研产品数量：2104个，较2021年增长32.66%。
• 临床阶段分布：临床I期占比最高，达56.0%。
• 治疗领域分布：肿瘤领域占比最高，达58.81%。

疫苗与IVD融资情况

• 疫苗融资：二级市场3家IPO，一级市场13家融资，总金额42亿人民币。
• IVD融资：二级市场6家IPO，融资总额69.46亿元；一级市场融资总额约84亿元。

投资趋势

• 治疗领域：肿瘤、血液和淋巴疾病、心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病为投资热点。
• 靶点分布：CD19、PD-L1、HER2等靶点融资额较高。
• 资本流向：更加集中在早期研发企业，A轮和B轮融资占比显著。

小结

2022年，中国生物医药行业在投融资方面整体呈现降温趋势，但科创板表现相对稳定，再融资市场保持活力。一级市场融资规模大幅下降，但研发企业仍占据主导地位，CRO/CDMO和技术平台型企业逐渐受到关注。肿瘤领域仍是研发和投资的热点，而抗病毒领域热度下降。整体来看，资本市场趋于理性，投资更加聚焦于有潜力的创新药和新兴技术领域。