CPEA_药渡：2021年度中国生物医药投融资蓝皮书（EN）_162页_2mb

2021年度中国生物医药投融资蓝皮书总结

核心内容

本报告由中国医药企业管理协会投融资服务专业委员会与药渡集团、北京财数科技有限公司联合发布，旨在分析2021年中国生物医药行业的投融资情况，包括二级市场融资、一级市场融资、创新药临床阶段、疫苗企业融资、IVD企业融资及投资公司关注的治疗领域等。

主要观点

1. 投融资规模与趋势

• 受新冠疫情影响，2021年生物医药行业持续受到资本市场关注，投融资规模虽有波动，但整体呈螺旋上升趋势。
• 二级市场方面，全年共有89家生物医药企业分别在A股、H股及美股完成IPO，累计融资金额超过1300亿人民币。
• 一级市场方面，全年共有588家生物医药企业获得融资，总融资额达1187亿1914.1万元人民币，其中生物医药研发企业融资额占比最高，达74.78%。

2. 融资热点领域与靶点

• 投资热点集中在肿瘤、自身免疫性疾病和抗病毒领域，其中肿瘤领域融资额最高，达510亿元人民币。
• 2019-nCoV Spike glycoprotein成为最受关注的靶点，融资额达83亿元人民币，凸显新冠疫情影响。
• JAK家族、HER2、CD19等靶点也是投资热点，融资额均超过30亿元人民币。

3. 企业融资情况

• 科创板是2021年生物医药企业IPO的主要平台，共有34家企业上市，融资额达577亿元人民币，其中百济神州以222亿元人民币成为最大IPO企业。
• 港股融资额达560.86亿港元，凯莱英和昭衍生物为最大融资企业。
• 美股融资额达10.65亿美元，联拓生物为最大融资企业。

4. 创新药临床阶段

• 2021年中国1类临床在研产品共1586个，其中临床I期占比最高，达56.6%。
• 融资额TOP10治疗领域中，肿瘤领域占比最高，达63.33%，其余为抗病毒和代谢性疾病。
• 融资额TOP10靶点中，临床I期占比最高，达52.56%，其中HER2涉及最多在研品种（44个）。

5. 上市公司研发管线布局

• 恒瑞医药、中国生物制药、百济神州等企业研发管线数量较多，均超过30个。
• 肿瘤领域为研发管线主要集中领域，占比达62.48%，其次是免疫性疾病，占比为9.15%。

6. 疫苗企业融资

• 科创板有4家疫苗企业上市，融资总额为76.97亿元人民币，其中成大生物融资额最高，达45.82亿元人民币。
• 一级市场有30家疫苗研发企业获得融资，总融资额达171亿5992万元人民币，其中C轮融资占比最高，达53%。
• 艾博生物的新冠mRNA疫苗获70.974亿元融资，为2021年融资额最高的疫苗研发企业。

7. IVD企业融资

• IVD行业在一级市场融资持续火热，涉及分子诊断、免疫诊断、质谱检测等领域。
• 科创板有16家IVD企业上市，融资总额达201亿元人民币，其中义翘神州融资额最高，达50亿元人民币。

关键信息

二级市场融资情况

• A股上市企业57家，其中科创板上市34家，募资577亿元人民币。
• H股上市企业24家，募资560.86亿港元。
• 美股上市企业8家，募资10.65亿美元。
• 再融资共发生47项，融资额达589亿元人民币，其中药明生物以112亿元人民币为最大再融资额。

一级市场融资情况

• C轮和B轮融资额占比最高，分别为24%和23%。
• A轮融资额占比20%，艾博生物、翼思生物、维昇药业等企业获得高额融资。

临床阶段与靶点分析

• 临床I期是主要研发阶段，占比达56.6%。
• 肿瘤领域为融资额最高的治疗领域，共829个在研项目。
• HER2为融资额TOP10靶点中在研品种最多（44个），而Trop2等靶点在研项目较少。

研发管线布局

• 恒瑞医药、中国生物制药、百济神州为研发管线数量最多的三家企业。
• 肿瘤领域在研管线项目占比达62.48%，为研发重点。

投资建议

• 投资应向创新度高、靶点独特（如全球最高研发阶段进展到III期）的企业倾斜。
• 非新冠疫苗研发受到疫情影响，2021年在研数量仅为2019年的三分之一，但新冠疫苗加速审批，全球已有19款获批上市。

附录信息

• 药渡经典：介绍如何高效筛选优秀投资标的。
• 编委会成员：包括吴夏、赵琨等。
• 参与单位简介：包括药渡集团、国投招商、富煌亚洲、三生制药等。

图表目录

• 图1-1：2021年中国生物医药企业上市情况
• 图1-2：2021年中国生物医药企业中国大陆上市情况
• 图1-3：2021年度中国生物医药企业在科创板上市融资情况
• 图1-4：2021年度中国生物医药企业在香港上市情况
• 图1-5：2021年度中国生物医药企业在美国上市情况
• 图1-6：2021年度中国医药上市公司二级市场再融资情况
• 图1-7：2021年度中国生物医药上市企业再融资市场分布
• 图2-1：2021年生物医药企业一级市场融资额占比及企业分布情况
• 图2-2：2021年生物医药研发企业融资事件数
• 图2-3：2021年生物医药研发企业融资金额
• 图3-1：中国1类临床在研产品研发阶段分布情况
• 图3-2：融资额前十大治疗领域临床在研产品研发阶段分布
• 图3-3：抗肿瘤中国1类在研产品临床阶段分布情况
• 图3-4：抗病毒中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-5：代谢性疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-6：神经系统疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-7：自身免疫性疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-8：心血管疾病领域中国1类新药各临床阶段分布
• 图3-9：抗感染领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-10：罕见病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-11：眼科疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-12：内分泌领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-13：融资额TOP10靶点临床在研产品研发阶段分布
• 图4-1：2021H1医药上市企业研发投入TOP20
• 图4-2：2021H1Biotech上市企业研发投入TOP20
• 图4-3：代表性生物医药企业产品管线研发阶段分布
• 图4-4：代表性生物医药企业在研产品治疗领域分布
• 图5-1：疫苗研发企业融资事件数
• 图5-2：2021年疫苗研发企业融资金额
• 图5-3：各疫苗类型企业占比布局
• 图5-4：临床在研的各类型疫苗品种数量
• 图5-5：全球临床在研各疫苗类型的临床阶段分布
• 图5-6：2011~2021年非新冠疫苗临床阶段布局
• 图5-7：2011~2021年上市非新冠疫苗数量趋势
• 图6-1：2021年中国IVD行业一级市场主要融资情况
• 图6-2：2021年度中国IVD行业一级市场主要融资情况
• 图6-3：2021年中国IVD行业新上市企业融资情况
• 图7-1：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域
• 图7-2：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—肿瘤
• 图7-3：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—自身免疫疾病
• 图7-4：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—抗病毒
• 图7-5：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—神经系统疾病
• 图7-6：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—代谢疾病
• 图7-7：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—抗感染
• 图7-8：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—内分泌系统疾病
• 图7-9：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—眼科疾病
• 图7-10：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—罕见病
• 图7-11：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—心脑血管疾病
• 图7-12：2021年度融资额TOP10靶点

表格目录

• 表1-1：2021年度中国生物医药企业科创板上市募资信息
• 表1-2：2021年度中国生物医药企业香港上市募资信息
• 表1-3：2021年度中国生物医药企业美国上市募资信息
• 表1-4：2021年度中国生物医药上市企业二级市场再融资信息
• 表2-1：2021年一级市场各轮次最高融资额企业
• 表2-2：2021年生物医药企业一级市场融资企业及金额
• 表2-3：2021年融资额TOP10靶点
• 表2-4：2021年一级市场融资额前十大治疗领域
• 表2-5：2021年一级市场融资额前十大生物医药企业
• 表4-1：生物医药上市公司2017-2021H1研发投入
• 表4-2：百济神州研发管线
• 表4-3：恒瑞医药研发管线
• 表4-4：再鼎医药研发管线
• 表4-5：中国生物制药研发管线
• 表4-6：石药集团研发管线
• 表4-7：复星医药研发管线
• 表4-8：三叶草生物研发管线
• 表4-9：信达生物研发管线
• 表4-10：传奇生物研发管线
• 表4-11：君实生物研发管线
• 表4-12：药明巨诺研发管线
• 表4-13：荣昌生物研发管线
• 表4-14：亚盛医药研发管线
• 表4-15：北海康成研发管线
• 表4-16：嘉和生物研发管线
• 表4-17：诺诚健华研发管线
• 表4-18：药明生物研发管线
• 表4-19：信立泰研发管线
• 表4-20：瑞科生物研发管线
• 表4-21：华辉安健研发管线
• 表4-22：多禧生物研发管线
• 表4-23：博安生物研发管线
• 表4-24：康方生物研发管线
• 表4-25：复宏汉霖研发管线
• 表4-26：天境生物研发管线
• 表4-27：康希诺生物研发管线
• 表4-28：浙江医药研发管线
• 表4-29：基石药业研发管线
• 表4-30：复宏汉霖研发管线
• 表5-1：2021年一级市场各轮次最高融资企业
• 表5-2：全球已上市新冠疫苗
• 表5-3：各疫苗技术路线的对比
• 表6-1：2021年中国IVD行业一级市场主要融资情况
• 表6-2：2021年度中国IVD行业一级市场主要融资情况
• 表6-3：2021年中国IVD行业新上市企业融资情况
• 表7-1：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域
• 表7-2：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—肿瘤
• 表7-3：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—自身免疫疾病
• 表7-4：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—抗病毒
• 表7-5：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—神经系统疾病
• 表7-6：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—代谢疾病
• 表7-7：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—抗感染
• 表7-8：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—内分泌系统疾病
• 表7-9：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—眼科疾病
• 表7-10：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—罕见病
• 表7-11：2021年度一级市场投资的前十大治疗领域—心脑血管疾病
• 表7-12：2021年融资额TOP10靶点