2023年度中国生物医药投融资蓝皮书-CPAEA_药渡_190页_19mb

2023年度中国生物医药投融资蓝皮书总结

核心内容

本报告分析了2023年中国生物医药行业的投融资情况，涵盖一级市场和二级市场融资、创新药研发进展、重点治疗领域及靶点的投资趋势、疫苗及体外诊断（IVD）领域的融资情况，以及CDMO/CRO企业的融资动态。同时，还总结了投资机构关注的治疗领域和靶点，并提供了中国医药上市公司研发管线布局的相关数据。

主要观点

1. 投融资环境整体趋冷

• 2023年中国生物医药行业投融资热度持续降温，一级市场融资金额较2022年下降约28.92%，二级市场IPO数量和金额也分别下降约49%和36%。
• 投资人逐渐趋于理性，融资金额和数量均较2022年有所减少。

2. 二级市场融资情况

• 全年共有29家生物医药公司完成IPO，其中A股21家，H股5家，美股3家。
• A股IPO融资总额为223.56亿元，H股融资总额为285.82亿港元，美股融资总额为2.27亿美元。
• 科创板IPO融资额最高，智翔金泰以34.73亿元融资额成为科创板IPO融资金额之最。
• 京东健康在H股IPO中以264.57亿港元成为最大融资额企业。
• 二级市场再融资总额为262.68亿元，九洲药业以25亿元成为最大再融资企业。

3. 一级市场融资情况

• 全年共发生376起融资事件，融资总额为547.5891亿元。
• 医药研发企业融资事件最多，占比达59.69%。
• A轮融资事件最多，占比36.41%，B轮和C轮次之。
• 融资金额最高的前十大生物医药研发企业包括海森生物、先通医药、百明信康、鞍石生物、亘喜生物、君圣泰、嘉晨西海、纽福斯、新元素医药、华润生物等。

4. 创新药研发进展

• 截至2024年2月，中国1类临床在研产品共2817个，其中临床I期占比56.48%，临床II期24.78%，早期临床申请7.92%。
• 融资额TOP10治疗领域包括肿瘤、内分泌和代谢性疾病、心脑血管疾病、抗病毒、免疫系统疾病等。
• 融资额TOP10靶点包括HER2、CD19、BCMA、EGFR、AXL、CD7、PCSK9、C3、MET、VEGF等，其中EGFR和HER2在研品种最多。

5. 重点领域分析

• 肿瘤领域：仍是投资重点，融资额达146.37亿元，涉及多个靶点。
• CRO/CDMO领域：融资额占比上升，成为投资人关注的焦点。
• 疫苗领域：2023年IPO数量及融资金额较前两年明显下降，mRNA疫苗仍是研发重点。
• IVD领域：受疫情影响，二级市场IPO数量大幅减少，一级市场融资也出现下降趋势。

6. 企业研发管线布局

• 2018-2023年，TOP100医药上市企业研发投入持续增长，研发管线数量和阶段分布显示临床I期产品占比最高。
• 百济神州研发费用最高，2023年Q1-Q2达58.82亿元。
• 代表性企业如恒瑞医药、石药集团、翰森制药等，其产品管线主要集中在肿瘤领域。

关键信息

• 投融资趋势：整体呈下降趋势，尤其是二级市场IPO数量和金额大幅减少。
• 融资轮次：A轮仍是主要融资轮次，占比达36.41%。
• 融资金额：2023年一级市场总融资额为547.5891亿元，其中医药研发企业融资占比最大。
• 靶点与治疗领域：肿瘤相关靶点和治疗领域最受关注，其他如免疫系统疾病、内分泌和代谢性疾病、心脑血管疾病等也受到一定关注。
• 企业表现：海森生物、先通医药、百明信康等企业在融资金额和研发管线方面表现突出。
• 市场预期：随着疫情等负面因素消退，医药行业有望迎来业绩复苏和估值修复。

结构清晰

一级市场融资情况

• 融资事件数：2023年发生376起融资事件。
• 融资金额：总计547.5891亿元，其中170家研发企业融资占比59.69%。
• 融资轮次：A轮占比最高，其次是B轮和C轮。
• 融资金额最高企业：海森生物（22.20亿元）、先通医药（11亿元）、百明信康（11亿元）等。

二级市场融资情况

• IPO数量与金额：2023年共29家企业完成IPO，融资总额为223.56亿元（A股）+285.82亿港元（H股）+2.27亿美元（美股）。
• 再融资情况：全年发生38项再融资事件，累计融资额约262.68亿元，九洲药业为最大融资额企业。

创新药临床阶段统计

• 临床I期：占比56.48%，是主要研发阶段。
• TOP10治疗领域：肿瘤、内分泌和代谢性疾病、心脑血管疾病等。
• TOP10靶点：HER2、CD19、BCMA、EGFR、AXL、CD7、PCSK9、C3、MET、VEGF等。

投资热点领域

• 肿瘤：融资额最高，为146.37亿元，涉及多个靶点。
• CRO/CDMO：融资额占比上升，成为投资热点。
• 疫苗：mRNA疫苗研发企业最多，但IPO数量和融资金额较前两年有所下降。
• IVD：市场增速放缓，但预计未来仍保持增长。

企业研发投入与管线布局

• 研发投入：TOP100医药上市企业研发投入逐年上升，2023年Q1-Q2达547亿元。
• 研发管线：临床I期产品占比最高，肿瘤领域产品管线最多。
• 企业表现：百济神州、恒瑞医药、石药集团等在研发管线和投入方面表现突出。

总结

2023年中国生物医药行业投融资环境整体趋冷，但仍有部分企业表现亮眼。投资机构重点聚焦于肿瘤、CRO/CDMO、疫苗等热点领域。随着疫情等负面因素的缓解，行业有望迎来新的发展机遇。