中国医药企业管理协会_药渡：2022年度中国生物医药投融资蓝皮书_184页_2mb

2022年度中国生物医药投融资蓝皮书总结

核心内容

2022年中国生物医药行业在资本市场面临多重挑战，包括新冠疫情、医药政策调整、集采常态化以及中美对抗等因素，导致投融资活动趋于谨慎，整体热度有所降温。尽管如此，行业仍保持一定发展，部分领域如肿瘤、免疫系统疾病和神经系统疾病获得较高的关注和投资。

主要观点

• 二级市场融资：全年共有57家生物医药企业在中国大陆和香港完成IPO，其中A股49家、H股8家，总融资额约749亿人民币和36.38亿港元。相比2021年，IPO数量和融资总额分别下降36%和44%。科创板依然是IPO主力板块，平均单次IPO融资额提升19.45%。
• 一级市场融资：全年发生463起融资事件，总融资额达770亿4084.0万人民币，较2021年下降35.11%。融资额中，生物医药研发企业占比66.62%，显示出资本对研发型企业的关注。
• 创新药临床阶段：2022年中国1类临床在研品种数量达到2104个，较2021年增长32.66%。肿瘤领域仍为在研品种最多的领域，且获得最高融资关注度。新冠相关靶点逐渐淡出，眼科、神经及抗感染领域成为新热点。
• 上市公司研发投入：2022年研发投入TOP100企业保持稳定，百济神州仍为研发投入最高的企业。产品管线数量集中在TOP7企业，其中恒瑞医药、石药集团和百济神州在研产品数量均超过30个。
• 疫苗企业融资：2022年有3家疫苗企业完成上市，融资总额为31.03亿人民币。一级市场有13家疫苗研发企业获得融资，总额达42亿人民币，较2021年明显下降。病毒性疫苗仍为最大融资领域。
• IVD企业融资：2022年全球IVD市场增速放缓，中国IVD行业融资总额约84亿元，较2021年下降40%。二级市场仅有6家IVD企业上市，融资额总计69.46亿人民币，其中华大智造融资额最高。
• 投资热点领域：一级市场投资集中在肿瘤、血液和淋巴疾病、心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病及骨科疾病。CD19、PD-L1、HER2等靶点成为融资热点，而新冠相关靶点不再受关注。

关键信息

二级市场融资情况

• IPO情况：57家企业完成IPO，其中A股49家，H股8家，总融资额约749亿人民币和36.38亿港元。
• 科创板表现：23家企业在科创板上市，累计融资约466.15亿元，平均单次融资额提升至20.27亿元。
• 联交所表现：8家企业在港股上市，融资总额36.38亿港元，最大募资为乐普生物9.11亿港元。
• 再融资情况：共发生40项再融资事件，累计融资约598亿元，最大单月再融资额达192亿元，由上海医药主导。

一级市场融资情况

• 融资事件：全年发生463起融资事件，其中生物医药研发企业占294起，占63.46%。
• 融资轮次：A轮和B轮融资金额占比最高，分别为27.6%和25.3%。战略融资最高为未名生物29亿元。
• 融资额TOP10靶点：CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA、Claudin18.2、MET、NGFR、SOX9、VDCCs。
• 融资额TOP10企业：未名生物、山东泰邦生物、四川科伦博泰、深圳深信生物等。

中国创新药临床阶段统计

• 在研品种数量：2104个，较2021年增长32.66%。临床I期占比最高，达56.0%。
• 靶点分布：免疫系统疾病和血液和淋巴疾病领域TOP10靶点主要集中在临床II期，其他领域集中在临床I期。
• 治疗领域分布：肿瘤领域在研品种最多，占比58.39%；其次是内分泌和代谢性疾病、抗病毒等。

中国生物医药上市公司研发投入及管线布局

• 研发投入：2022年TOP100企业研发投入保持稳定，百济神州为最高，达110亿元。
• 产品管线：TOP7企业产品管线数量均超过30个，临床I期项目占比44.92%。
• 治疗领域集中度：肿瘤领域在研产品占比最高，达58.81%。

中国疫苗企业融资情况

• 二级市场：3家疫苗企业完成上市，融资总额31.03亿人民币。
• 一级市场：13家疫苗研发企业获得融资，总额达42亿人民币，病毒性疫苗占比最大。
• 新冠疫苗：全球临床在研新冠疫苗172个，申请上市2个，批准上市27个，主要技术路线包括灭活疫苗、mRNA疫苗等。

中国IVD企业融资情况

• 二级市场：6家IVD企业完成上市，融资总额69.46亿人民币，其中华大智造融资最高。
• 一级市场：融资总额约84亿人民币，B轮之前的融资事件占比58%。Pre-A/A/A+轮融资金额最高，达26亿元。

投资公司重点关注的治疗领域分析

• 融资额TOP10治疗领域：肿瘤、血液和淋巴疾病、心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病及骨科疾病。
• 融资额TOP10靶点：CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA、Claudin18.2、MET、NGFR、SOX9、VDCCs。
• 趋势变化：与2021年相比，肿瘤领域融资额下降30%，但仍是主要投资领域。

结构清晰

• 二级市场融资：IPO数量和金额下降，科创板表现突出，港股融资显著减少。
• 一级市场融资：融资事件减少，研发型企业融资占比下降，CRO/CDMO和技术平台型企业获得更多关注。
• 创新药临床阶段：在研品种数量增长，肿瘤领域仍为主力，新冠相关靶点减少。
• 研发投入及管线布局：研发投入稳定，产品管线集中于肿瘤领域。
• 疫苗企业融资：二级市场和一级市场融资均减少，病毒性疫苗仍为最大融资领域。
• IVD企业融资：融资规模下降，但部分细分领域仍保持增长。
• 投资热点领域：肿瘤、血液和淋巴疾病、心脑血管疾病等成为主要投资方向，靶点如CD19、PD-L1等受关注。

附录信息

• 编委会成员：包括药渡集团、国投招商、富煌亚洲、三生制药、财数科技、泱深生物等。
• 免责声明：文档内容仅供参考，不构成投资建议。

图表目录

• 图1-1：2022年中国生物医药企业上市情况
• 图1-2：2022年中国生物医药企业中国大陆上市情况
• 图1-3：2022年度中国生物医药企业在科创板上市融资情况
• 图1-4：2022年度中国生物医药企业在联交所上市情况
• 图1-5：2022年度中国医药上市公司二级市场再融资情况
• 图2-1：2022年生物医药企业一级市场融资额占比及企业分布情况
• 图2-2：2022年生物医药企业投融资事件数
• 图2-3：2022年生物医药企业融资金额及占比
• 图2-4：2022年月度生物医药公司融资金额及事件数
• 图3-1：中国1类临床在研产品研发阶段分布情况
• 图3-2：融资额前十大治疗领域临床在研产品研发阶段分布
• 图3-3：抗肿瘤中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-4：免疫系统疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-5：神经系统疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-6：眼科疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-7：血液和淋巴疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-8：内分泌和代谢性疾病领域中国1类新药各临床阶段分布
• 图3-9：呼吸系统疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-10：心脑血管疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-11：抗病毒领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-12：皮肤疾病领域中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-13：融资额TOP10靶点临床在研产品研发阶段分布
• 图3-14：靶向CD19的中国在研产品临床阶段分布
• 图3-15：靶向PD-L1的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-16：靶向HER2的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-17：靶向NGF的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-18：靶向BCMA的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-19：靶向Claudin18.2的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-20：靶向MET的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-21：靶向NGFR的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-22：靶向VDCCs的中国1类在研产品临床阶段分布
• 图3-23：融资额TOP10企业在研产品临床阶段分布
• 图3-24：肿瘤领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-25：免疫系统疾病领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-26：神经系统疾病领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-27：眼科疾病领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-28：血液和淋巴疾病领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-29：内分泌和代谢性疾病领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-30：呼吸系统疾病领域不同靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-31：心脑血管疾病领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-32：抗病毒领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-33：皮肤疾病领域TOP10靶点在研产品临床阶段分布
• 图3-34：融资额TOP10靶点在不同治疗领域的研发阶段分布
• 图3-35：2021与2022年中国1类临床在研产品研发阶段对比
• 图3-36：2021与2022年融资额TOP10治疗领域在研产品数量对比
• 图4-1：2022年研发投入TOP100生物医药企业研发投入情况
• 图4-2：2022年Biotech上市企业研发投入TOP20
• 图4-3：代表性生物医药企业产品管线阶段分布情况
• 图4-4：代表性生物医药企业在研产品治疗领域分布情况
• 图4-5：2022年与2021年产品管线阶段对比
• 图4-6：2022年与2021年治疗领域在研产品数量对比
• 图4-7：2022年与2021年治疗领域占比
• 图5-1：疫苗研发企业融资事件数
• 图5-2：2022年疫苗研发企业融资金额
• 图5-3：各疫苗类型研发企业占比布局
• 图5-4：全球临床前、临床研究、申请上市及批准上市的新冠疫苗数量
• 图5-5：全球临床在研阶段新冠疫苗技术路线及其临床阶段分布
• 图5-6：2011~2022年非新冠疫苗临床阶段布局
• 图5-7：2011~2022年上市非新冠疫苗数量趋势
• 图7-1：2021-2022年一级市场前十大治疗领域投融资情况
• 图7-2：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—肿瘤
• 图7-3：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—免疫系统疾病
• 图7-4：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—神经系统疾病
• 图7-5：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—眼科疾病
• 图7-6：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—血液和淋巴疾病
• 图7-7：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—内分泌和代谢性疾病
• 图7-8：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—呼吸系统疾病
• 图7-9：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—脑血管疾病
• 图7-10：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—抗病毒
• 图7-11：2021-2022年一级市场前十大治疗领域—皮肤疾病
• 图7-12：2022年融资额TOP10靶点
• 图7-13：2022年投资额TOP10靶点—CD19
• 图7-14：2022年投资额TOP10靶点—PD-L1
• 图7-15：2022年投资额TOP10靶点—HER2
• 图7-16：2022年投资额TOP10靶点—NGF
• 图7-17：2022年投资额TOP10靶点—BCMA
• 图7-18：2022年投资额TOP10靶点—Claudin18.2
• 图7-19：2022年投资额TOP10靶点—MET
• 图7-20：2022年投资额TOP10靶点—NGFR
• 图7-21：2022年投资额TOP10靶点—SOX9
• 图7-22：2022年投资额TOP10靶点—VDCCs

表格目录

• 表1-1：2022年度中国生物医药企业科创板上市募资信息
• 表1-2：2022年度中国生物医药企业香港上市募资信息
• 表1-3：2022年度中国生物医药上市企业二级市场再融资信息
• 表2-1：2022年一级市场各轮次最高融资额医药研发企业
• 表2-2：2022年度生物医药研发企业一级市场融资金额
• 表2-3：2022年生物医药研发企业融资金额TOP10靶点
• 表2-4：2022年一级市场融资额前十大治疗领域
• 表2-5：2022年一级市场融资额前十大生物医药研发企业
• 表4-1：研发投入TOP100生物医药企业研发投入情况
• 表4-2：百济神州研发管线
• 表4-3：恒瑞医药研发管线
• 表4-4：复星医药研发管线
• 表4-5：再鼎医药研发管线
• 表4-6：石药集团研发管线
• 表4-7：信达生物研发管线
• 表4-8：金斯瑞生物科技研发管线
• 表4-9：君实生物研发管线
• 表4-10：上海医药研发管线
• 表4-11：和黄医药研发管线
• 表4-12：三叶草生物研发管线
• 表4-13：翰森制药研发管线
• 表4-14：科伦药业研发管线
• 表4-15：先声药业研发管线
• 表4-16：基石药业研发管线
• 表4-17：天镜生物研发管线
• 表4-18：丽珠集团研发管线
• 表4-19：康方生物研发管线
• 表4-20：复宏汉霖研发管线
• 表4-21：华东医药研发管线
• 表5-1：2022年一级市场各轮次最高融资企业
• 表5-2：全球已上市新冠疫苗
• 表6-1：2022年中国IVD行业新上市企业融资情况
• 表6-2：2022年中国IVD行业一级市场主要融资情况
• 表6-3：2022年中国IVD行业一级市场主要融资轮次情况
• 表7-1：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域
• 表7-2：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—肿瘤
• 表7-3：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—免疫系统疾病
• 表7-4：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—神经系统疾病
• 表7-5：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—眼科疾病
• 表7-6：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—血液和淋巴疾病
• 表7-7：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—内分泌和代谢性疾病
• 表7-8：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—呼吸系统疾病
• 表7-9：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—脑血管疾病
• 表7-10：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—抗病毒
• 表7-11：2022年度一级市场投资的前十大治疗领域—皮肤疾病
• 表7-12：2022年融资额TOP10靶点
• 表7-13：2022年投资额TOP10靶点—CD19
• 表7-14：2022年投资额TOP10靶点—PD-L1
• 表7-15：2022年投资额TOP10靶点—HER2
• 表7-16：2022年投资额TOP10靶点—NGF
• 表7-17：2022年投资额TOP10靶点—BCMA
• 表7-18：2022年投资额TOP10靶点—Claudin18.2
• 表7-19：2022年投资额TOP10靶点—MET
• 表7-20：2022年投资额TOP10靶点—NGFR
• 表7-21：2022年投资额TOP10靶点—SOX9
• 表7-22：2022年投资额TOP10靶点—VDCCs