【药渡】2022年度中国生物医药投融资蓝皮书_184页_4mb

2022年度中国生物医药投融资蓝皮书总结

核心内容概述

2022年，中国生物医药行业在多种因素影响下，如新冠疫情、医药政策调整及集采常态化，整体投融资热度有所降温，资本市场趋于理性。尽管如此，行业仍保持一定的发展势头，尤其在科创板表现突出。融资紧缩并未明显影响企业的研发投入，显示出行业对创新的持续重视。

主要观点

• 二级市场融资：2022年，共有57家生物医药企业在中国大陆和香港完成IPO，其中A股49家（科创板23家、创业板21家、主板2家、北证3家），H股8家，合计融资约749亿人民币和36.38亿港元。相比2021年，IPO数量和融资总额均出现明显下降。
• 科创板表现：科创板仍是医药企业IPO的主要板块，2022年共23家企业上市，累计融资约466.15亿元，平均单次IPO融资额为20.27亿元，较2021年提升约19.45%。
• 港股表现：2022年仅有8家生物医药企业赴港IPO，累计募资36.38亿港元，较2021年显著下滑。
• 美国上市：2022年无中国生物医药企业成功在美国IPO。
• 再融资：2022年共发生40项再融资事件，累计融资额约598亿元，与2021年数据相近，显示出二级市场对上市企业的持续关注。

关键信息

二级市场融资情况

• IPO情况：2022年，中国大陆和香港共57家生物医药企业完成IPO，其中A股49家，H股8家。
• 融资金额：A股融资总额为749亿人民币，其中科创板融资466.15亿元；H股融资36.38亿港元。
• 单月融资高峰：3月和8月为IPO数量最多的月份，其中8月融资额达146亿元，创单月募资之最。
• 再融资情况：2022年发生40项再融资事件，累计融资约598亿元，其中3月再融资额达192亿元。

一级市场融资情况

• 融资事件：2022年共发生463起融资事件，较2021年下降约4%。
• 融资金额：总融资额达770亿4084.0万人民币，其中221家生物医药研发企业融资额占比66.62%，CRO/CDMO企业及技术平台型企业融资额占比上升。
• 融资轮次：A轮和B轮融资额占比最高，分别为27.6%和25.3%，显示投资更倾向于早期项目。
• 融资额TOP10靶点：CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA、Claudin18.2、MET、NGFR、SOX9、VDCCs。
• 融资额TOP10治疗领域：肿瘤、免疫系统疾病、神经系统疾病、眼科疾病、血液和淋巴疾病、内分泌和代谢性疾病、呼吸系统疾病、心脑血管疾病、抗病毒、皮肤疾病。
• 融资额TOP10生物医药研发公司：未名生物、山东泰邦生物、四川科伦博泰、深圳深信生物、英矽智能生物、维泰瑞隆生物、芳拓生物、多玛医药科技、原启生物、泰诺麦博。

中国创新药临床阶段统计

• 临床在研品种数量：2022年中国1类临床在研品种总数为2104个，较2021年增长32.66%。
• 临床阶段分布：临床I期占比56.0%，临床II期24.0%，早期临床申请9.7%。
• 靶点分布：免疫系统疾病和血液淋巴疾病领域的TOP10靶点主要集中在临床II期，其他领域集中在临床I期。
• 融资额TOP10靶点：主要集中在肿瘤领域，其次为心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病及骨科疾病。

中国生物医药上市公司研发投入及管线布局

• 研发投入：2022年研发投入TOP100企业保持相对稳定，百济神州研发投入最高，达110亿元。
• 产品管线布局：产品管线数量TOP7的企业包括恒瑞医药、石药集团、百济神州、复星医药、君实生物、翰森制药及信达生物，均超过30个。
• 研发阶段分布：临床I期占比44.92%，临床II期20.52%，临床III期12.38%，申请上市3.14%，批准上市16.45%。
• 治疗领域集中度：肿瘤领域占比最高，达58.81%，抗感染和罕见病领域有所上升。

中国疫苗企业融资情况

• 二级市场融资：2022年3家疫苗企业完成IPO，总融资额31.03亿人民币，较2021年下降明显。
• 一级市场融资：13家疫苗研发企业获得融资，总金额达42亿元，主要集中在病毒性疫苗领域。
• 新冠疫苗：全球临床在研新冠疫苗数量增长，但抗病毒相关靶点在2022年不再热门。
• 非新冠疫苗：2022年非新冠疫苗获批4个，研发数量逐步恢复。

中国IVD企业融资情况

• 市场趋势：全球IVD市场增速放缓，但预计至2027年将超过1400亿美元。
• 二级市场融资：2022年仅有6家IVD企业上市，融资总额69.46亿人民币，其中华大智造融资最高。
• 一级市场融资：总融资额约84亿元，较2021年下降约40%，主要集中在B轮之前的融资事件。

投资公司重点关注的治疗领域分析

• TOP10治疗领域：肿瘤、血液和淋巴疾病、心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病、骨科疾病、抗感染、罕见病、抗病毒、皮肤疾病。
• TOP10靶点：CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA、Claudin18.2、MET、NGFR、SOX9、VDCCs。
• 投资趋势：资本逐步向CRO/CDMO企业和技术平台型企业倾斜，抗肿瘤领域仍为投资热点，但融资额占比下降。

结构清晰

• 二级市场融资：包括IPO和再融资情况，显示市场整体降温。
• 一级市场融资：涵盖融资事件、金额、轮次及重点领域。
• 创新药临床阶段：分析各治疗领域及靶点的临床阶段分布。
• 研发投入及管线布局：展示上市企业研发投入和产品管线情况。
• 疫苗及IVD融资：分别分析二级市场和一级市场融资动态。
• 投资热点领域：总结投资公司关注的治疗领域和靶点。

关键数据

• IPO数量：2022年57家，2021年89家。
• IPO融资总额：2022年749亿人民币，2021年1400亿人民币。
• 再融资总额：2022年598亿元，2021年589亿元。
• 一级市场融资总额：2022年770亿4084.0万人民币，2021年1187亿1914.1万元。
• 融资额TOP10靶点：CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA、Claudin18.2、MET、NGFR、SOX9、VDCCs。
• 融资额TOP10治疗领域：肿瘤、免疫系统疾病、神经系统疾病、眼科疾病、血液和淋巴疾病、内分泌和代谢性疾病、呼吸系统疾病、心脑血管疾病、抗病毒、皮肤疾病。

总结

2022年中国生物医药行业面临多重挑战，但市场仍保持一定的活力。科创板在IPO融资中表现突出，二级市场再融资保持稳定，显示出对上市企业的持续信任。一级市场融资虽有下滑，但研发型企业仍为融资主力，CRO/CDMO和技术平台型企业获得更多关注。肿瘤仍是投资热点，但其他领域如眼科、神经系统疾病等也逐渐受到重视。疫苗和IVD企业融资情况有所波动，但整体保持增长趋势。