20190811-德邦证券-计算机行业周报：华为鸿蒙OS迈出自主可控坚实一步_4页_465kb

投资评级总结：优于大市

核心内容概述

本报告由德邦证券分析师雷涛撰写，投资评级为“优于大市”，旨在分析计算机行业近期市场表现及重点事件，为投资者提供参考。报告重点聚焦于华为鸿蒙操作系统（HarmonyOS）的发布及其对行业的影响，同时分析了安防产业的智能化发展趋势，并对相关个股及行业进行了评估。

主要观点

1. 市场表现回顾（08.05-08.09）

• 上证综指下跌 3.25%

• 深证成指下跌 3.74%

• 中小板指下跌 3.77%

• 创业板指下跌 3.15%

• 计算机板块整体下跌 5.75%，跑输大盘

• 安防板块跌幅相对较小，为 5.63%

• 信息安全板块跌幅较大，为 5.87%

2. 华为鸿蒙OS发布，自主可控迈出关键一步

• 鸿蒙OS是全球首个基于微内核的全场景分布式操作系统，已在华为智慧屏产品上应用。
• 未来计划扩展至手表/手环、车机、国产PC等更多设备，但华为手机仍将优先支持安卓系统。
• 鸿蒙OS已开源，华为承诺投入10亿美元补贴开发者，以构建生态系统。
• 鸿蒙的研发始于2012年，此次发布标志着其技术积累的成果。
• 自主可控是国家战略重点，鸿蒙的推出增强了我国在操作系统领域的竞争力。
• 报告认为，鸿蒙虽面临挑战，但已迈出坚实一步，未来将从主题炒作转向业绩兑现。

3. 安防产业智能化趋势明显

• 华为在“智能安防业务战略发布会”上推出新品牌“Huawei HoloSens”及“2+4+N”战略。
• 该战略涵盖芯片、数据、智能、开放、安全等关键要素，并联合多家生态伙伴推动行业发展。
• 华为自2018年起加大安防投入，2019年上半年中国区规模增长450%，全球摄像机出货增长460%。
• 尽管华为进入安防领域，但其仍面临传统安防龙头海康威视和大华股份的竞争压力。
• 海康和大华在品牌、规模效应及AI能力方面具有明显优势，因此华为对其构成的威胁有限。
• 随着云计算、5G和物联网的发展，传统安防正向“智能感知”转型，智能化成为行业发展的核心方向。

关键信息

重点事件

• 华为鸿蒙OS发布：标志着中国在操作系统领域的重要突破，强调自主可控与生态建设。
• 华为智能安防战略发布：推出“2+4+N”战略，推动安防产业向智能化、数据化发展。

行业趋势

• 智能化是安防产业的未来：AI赋能使安防从“传统监控”升级为“视频物联”，市场空间广阔。
• 生态建设是关键：鸿蒙OS需大量开发者支持，华为投入10亿美元补贴以加速生态构建。

投资建议

• 关注华为产业链标的：鸿蒙OS的推出将带动相关产业链的发展，建议积极关注。
• 看好海康威视和大华股份：传统安防龙头在智能化方面表现强劲，具备长期增长潜力。

风险提示

• 自主可控进展缓慢，可能影响技术落地速度。
• 安防智能化进展不及预期，可能影响行业增长。

图表目录

• 图1：计算机行业细分领域表现（%）
• 表1：计算机行业涨跌幅前五个股 (%)

投资评级说明

• 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上。
• 中性：预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间。
• 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。

法律声明

本报告仅供德邦证券客户使用，不构成投资建议，不保证信息准确性或完整性。报告内容仅反映发布当日的判断，且可能随市场变化而调整。投资者应自行判断是否适合其投资目标与风险承受能力。未经授权，不得复制、转载或以其他方式使用本报告内容。