20220220-申港证券-通信行业研究周报_东数西算_启动_IDC产业链有望受益_11页_1mb

文档总结

核心内容概述

国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在8个地区启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群，标志着“东数西算”工程全面启动。该工程旨在优化数据中心布局，提升资源使用效率，推动算力向西部地区转移，以利用西部丰富的可再生能源资源，同时满足东部对算力的高需求。

目前我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。算力作为数字经济的核心生产力，已成为全球战略竞争的新焦点。

主要观点

• 算力需求与资源分配：东部地区数据中心密集，但面临土地、能源等资源紧张问题，而西部地区资源丰富，尤其是可再生能源，具备承接东部算力需求的潜力。
• “东数西算”工程意义：通过构建新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导至西部，优化资源配置，提升资源使用效率。
• 东西部节点定位：
  • 西部节点：面向全国的非实时性算力保障基地，主要处理后台加工、离线分析、存储备份等业务。
  • 东部节点：承接对网络要求较高的业务，如工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能等。
• 绿色节能目标：集群内数据中心平均上架率需达到65%以上，可再生能源使用率显著提升，西部PUE值控制在1.2以下，东部控制在1.25以下，并进行动态监测。

关键信息

• 数据中心布局：8大算力枢纽节点包括京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏，10大集群覆盖全国。
• 受益产业链：
  1. 网络IT设备：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息。
  2. 光模块和光纤光缆：新易盛、中际旭创、天孚通信、中天科技、亨通光电。
  3. IDC绿色节能：英维克、佳力图。
  4. 运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
• 市场表现：本周申万通信指数涨幅为2.14%，在28个行业中排名第11位。个股中，*ST实达、仕佳光子、杰赛科技、意华股份、中天科技涨幅居前，超讯通信、优博讯、德生科技、楚天龙、天邑股份跌幅居前。
• 行业动态：
  • 江苏省计划新建5万个5G基站，5G基站总量占全球60%以上。
  • QuestMobile数据显示，春节期间全网活跃用户达8.72亿，视频类APP使用时长增长显著。
  • 荣耀2021年第四季度市场份额达17%，仅次于苹果。
  • IDC预测2025年全球可折叠手机出货量将达2760万台，复合年增长率69.9%。
  • 华为承建中东和非洲最大低碳数据中心，预计2022年5月投入一期使用。
  • 韩国推迟5G频谱拍卖，因运营商未能就频段出售达成一致。

投资策略与评级

• 投资策略：东数西算全面实施，相关产业链将受益，重点推荐网络IT设备、光模块、光纤光缆、IDC绿色节能、运营商等板块。
• 行业评级：增持（维持），预计在未来6个月内相对强于市场基准指数收益率5%以上。

风险提示

• 5G发展不及预期
• 中美贸易摩擦进一步升级
• 疫情进一步扩散

重要公告

• 武汉凡谷：减持计划时间过半，累计减持600万股。
• 剑桥科技：股东集中竞价减持进展，减持比例达0.45%。
• 平治信息：签订中国移动广东公司智能摄像头采购框架协议。
• 仕佳光子：发布2021年度业绩快报，营收和净利润均同比增长。
• 光库科技：部分监事及高管计划减持股份。
• 辉煌科技：回购股份比例达7.34%，用于股权激励或员工持股计划。
• 国盾量子：股东减持计划实施完毕，减持比例达0.97%。
• ST超讯：中标中移建设广西和福建工程劳务分包项目，中标金额合计达5.3亿元。

分析师承诺

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行业评级体系

市场基准指数为沪深300指数。