2021-06-09-深交所创业板-普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司_招股说明书（申报稿）_557页_8mb

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,500万股，不低于发行后总股本的25%。公司主要提供SMO（临床试验现场管理组织）服务，属于研究和试验发展行业。公司已在全国中小企业股份转让系统挂牌，并计划通过本次发行进一步扩大业务规模和提升市场竞争力。

主要观点与关键信息

一、本次发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：不超过1,500万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向公众投资者定价发行相结合的方式
• 募集资金用途：用于临床试验站点扩建项目、大数据分析平台项目、总部基地建设项目及补充流动资金
• 发行后总股本：不超过6,000万股
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 重要日期：包括刊登发行公告、询价推介、定价公告、申购缴款及股票上市日期，具体时间尚未公布

二、重大事项提示

1. 特别风险提示：

   • 行业政策变动风险：公司收入高度依赖医药及医疗器械企业研发投入，政策变化可能影响业务。
   • 项目执行周期长：项目合同执行周期长，存在延期或提前终止的风险。
   • 市场竞争风险：SMO行业竞争激烈，需保持或提升服务水平。
   • 毛利率波动风险：受项目数量、规模及薪酬等因素影响，未来毛利率可能下降。
   • 业务资质风险：国家药监局尚未对SMO企业实施审批或准入政策，未来可能出台相关制度。

2. 利润分配政策：

   • 公司将建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，明确利润分配政策及最低现金分红比例。

3. 疫情对业务的影响：

   • 2020年疫情对公司业务执行和项目收益造成一定影响，但影响已逐步消除，公司流动资金充裕，预计不会对持续经营能力造成重大不利影响。

三、公司基本情况

• 公司名称：普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司
• 注册资本：4,500万元
• 法定代表人：赖春宝
• 注册地址：上海市黄浦区思南路105号1号楼108室
• 主要业务：为国内外制药企业、医疗器械公司及部分健康相关产品提供SMO服务，包括前期准备、试验点启动、现场执行、项目全流程管理等。
• 主要客户：制药企业、医疗器械公司及CRO企业
• 主要供应商：临床试验机构及研究者
• 行业地位：公司是中国SMO行业的领军企业之一，具有较强的竞争优势

四、财务数据与经营情况

• 营业收入：2020年为33,529.06万元，2019年为30,354.47万元，2018年为19,284.09万元
• 净利润：2020年为3,531.65万元，2019年为5,235.59万元，2018年为3,027.97万元
• 毛利率：2020年为29.12%，2019年为32.88%，2018年为32.53%
• 员工人数：从2018年的1,458人增加至2020年的2,579人，增幅为76.89%
• 资产负债率：2020年母公司为42.48%，合并为42.60%
• 净资产收益率：2020年为22.64%，2019年为51.27%，2018年为55.05%

五、风险因素

1. 创新风险：若公司不能持续进行服务模式和业态创新，可能面临创新失败风险。
2. 技术风险：核心技术需持续升级，否则可能影响技术产业化。
3. 经营风险：
   • 行业政策变动风险：研发投入变化将影响公司业务。
   • 项目执行周期长：合同可能因临床试验结果不达预期或研发方向变更而延期或提前终止。
   • 人才风险：公司依赖高素质人才，若无法持续培养或引进，可能影响发展。
4. 内控风险：
   • 实际控制人风险：赖春宝控制公司53.78%表决权，若其对经营决策产生不利影响，可能引发控制风险。
   • 管理风险：随着经营规模扩大，若管理层不能优化管理体系，可能影响公司发展。
5. 财务风险：
   • 税收优惠变化：公司及子公司享受税收优惠，若政策变化将影响盈利能力。
   • 毛利率波动：受项目数量、规模及市场竞争影响，未来毛利率可能下降。
   • 人力成本上升：员工薪酬上涨可能影响利润。
   • 应收账款及合同资产增长：若客户信用状况恶化，可能导致回款困难。
   • 应收账款周转率下降：影响公司资金周转效率。
   • 净资产收益率下降：短期内净利润增长可能滞后于净资产增长。
6. 法律风险：
   • 诉讼或纠纷风险：临床试验过程中可能引发申办方诉讼或索赔。
   • 租赁瑕疵风险：部分租赁合同未备案或产权不清，可能影响正常经营。
   • 小股东未表态风险：钱祥丰作为小股东未参与发行相关决策，可能影响发行进程。
7. 募集资金项目风险：
   • 项目涉及设计、预算、人才培训等环节，若任一环节出现问题，可能影响项目实施效果。
   • 市场环境变化或预测偏差可能影响项目实施效果。
8. 发行失败风险：
   • 受宏观经济、市场状况及投资者预期等因素影响，可能存在发行失败风险。

六、行业与市场分析

• SMO行业发展趋势：随着国内创新药企增多及监管加强，SMO行业快速发展。
• 行业竞争情况：竞争激烈，CRO企业如泰格医药、药明康德等已进入该领域。
• 技术优势：公司具备完善的SOP流程体系、快速的人才复制机制及SMO软件系统。
• 创新特征：公司顺应行业趋势，提升临床研究效率，实现模式与业态创新。

七、公司治理与独立性

• 公司已建立完善的公司治理结构和内部控制制度，不存在特殊治理安排。
• 公司具有直接面向市场、独立持续经营的能力，无同业竞争及重大关联交易。

结论

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司是一家专注于提供SMO服务的公司，致力于提升临床试验效率与质量。公司具备较强的行业竞争力和技术优势，但面临政策变动、市场竞争、毛利率波动、人力成本上升、应收账款管理、法律风险及发行失败等多重风险。本次发行将有助于公司扩大业务规模并增强市场地位，但需关注未来可能带来的不确定性及挑战。