2021-08-31-深交所创业板-普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司_招股说明书（上会稿）_576页_8mb

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过1,500万股，不低于发行后总股本的25%。公司与主承销商可采用超额配售选择权，但不得超过首次公开发行股票数量的15%。公司不涉及原股东公开发售股份，且本次发行尚需深圳证券交易所和中国证监会的审核与注册，具有一定的不确定性。

主要观点

• 投资风险提示：创业板市场具有较高的投资风险，包括创新投入大、新旧产业融合不确定性、经营风险高、业绩不稳定以及退市风险等。投资者应审慎评估风险并作出投资决策。
• 行业政策依赖：公司收入高度依赖于医药和医疗器械企业的研发投入，特别是临床环节。政策变化或经济周期波动可能对公司业务造成影响。
• 项目执行周期长：公司所签署的服务合同执行周期通常较长，存在因临床试验结果不达预期或研发方向变更而延期或提前终止的风险，这可能影响公司盈利。
• 市场竞争激烈：随着政策支持和行业快速发展，SMO行业竞争加剧，公司需持续提升服务水平，以保持市场竞争力。
• 毛利率波动风险：公司主营业务毛利率在2018年至2020年间分别为32.53%、32.88%及29.12%。未来毛利率可能因市场竞争、成本控制等因素下降，影响盈利能力。
• 业务资质风险：国家药监局尚未对SMO企业实行审批或行业准入政策，但未来可能出台相关监管措施，公司需满足相关要求以保障持续经营。
• 疫情对业务影响：2020年新冠疫情对公司业务造成一定影响，导致项目执行效率下降和成本增加。但疫情逐步得到控制后，公司业务恢复，2021年1-6月营业收入和净利润均显著增长。
• 财务状况改善：2021年1-3月，公司营业收入和净利润均实现大幅增长，扭亏为盈，主要得益于疫情控制和业务拓展。
• 募集资金用途：募集资金将用于临床试验站点扩建、大数据分析平台建设、总部基地建设以及补充流动资金，总额约70,212.63万元。
• 公司治理结构：公司已建立较为完善的公司治理结构和内部控制制度，但实际控制人赖春宝仍可能对公司经营和财务决策产生影响。

关键信息

发行概况

• 股票类型：境内上市人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,500万股
• 发行后总股本：不超过6,000万股
• 发行方式：采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师：北京国枫律师事务所
• 评估机构：上海立信资产评估有限公司

财务数据

• 2020年营业收入：33,529.06万元
• 2020年净利润：3,531.65万元
• 2020年归属于母公司股东的净利润：3,531.65万元
• 2020年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：3,276.08万元
• 2021年1-3月营业收入：9,714.11万元
• 2021年1-3月净利润：977.75万元
• 2021年1-6月营业收入预计：22,000.00万元至23,000.00万元
• 2021年1-6月净利润预计：2,400.00万元至2,700.00万元

业务和技术

• 主营业务：为国内外制药公司和医疗器械公司提供SMO服务，包括临床试验项目执行、管理、数据收集等
• 行业趋势：公司顺应中国SMO行业发展，通过多年积累，形成标准化管理和质量控制体系
• 技术优势：公司拥有基于互联网平台的项目管理系统、完善的SOP流程、快速的人才复制体系等核心技术
• 人才管理：公司建立了完善的人才培训和管理体系，以应对行业快速发展带来的用人需求

风险因素

• 创新风险：公司需持续进行服务模式和技术的创新，否则可能面临市场不认可或新旧产业融合失败
• 技术风险：若核心技术无法及时升级，可能影响公司的技术竞争力和产业化能力
• 经营风险：包括行业政策变动、项目执行周期长、人才短缺及市场竞争等
• 内控风险：实际控制人控制风险及公司经营规模扩大带来的管理风险
• 财务风险：包括税收优惠政策变化、毛利率波动、人力成本上升及应收账款和合同资产增长等

其他事项

• 利润分配政策：公司制定利润分配政策，以保障股东权益并促进持续发展
• 投资者保护：公司设有投资者关系机制，明确股利分配政策及滚存利润分配安排
• 未来规划：公司计划通过募集资金项目扩展业务，提升服务能力及市场竞争力

总结

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司是一家专注于提供SMO服务的公司，其业务主要涉及临床试验项目的执行和管理。公司受益于国家对医药和医疗器械研发的鼓励政策，但也面临较高的市场风险。本次发行旨在通过引入资本支持公司发展，同时强调公司对投资者的保护措施及利润分配机制。公司虽受到新冠疫情的影响，但已逐步恢复，财务状况显著改善。未来，公司需持续应对行业政策变化、市场竞争加剧、毛利率波动等挑战，以确保持续盈利能力。