20231101-华鑫证券-瑞芯微-603893.SH-行业回暖带来业绩高增_智能座舱芯片有望持续放量_5页_279kb

瑞芯微（603893SH）公司事件点评报告（买入维持），发布于2023年11月1日。报告分析公司三季度业绩回暖，受益于行业边际改善和AIoT业务高增长。公司2023年前三季度营收同比减少7.37%，但第三季度营收602亿元，同比增长83.26%和环比增长150%；净利润环比增长216%。

关键驱动因素包括研发投资持续，产品矩阵丰富，尤其智能座舱芯片RK3588M快速量产，推动汽车电子领域收入贡献提升。盈利预测显示2023-2025年收入预计2394、3109、3980亿元，EPS依次为0.69、1.20、1.74元，当前股价PE为95倍、55倍、38倍。

风险包括市场竞争加剧、需求恢复不及预期和产品放量节奏放缓。分析师维持买入评级，建议关注其汽车电子和边缘AI市场拓展。