20260315-广发证券-【广发金工】AI识图关注电力、电网、公用事业_6页_836kb

报告摘要

文档总结：AI识图关注电力、电网、公用事业

核心内容

本报告由广发证券金工团队发布，重点分析了近期A股市场中电力、电网及公用事业等行业的表现，并结合AI识图技术对市场趋势进行预测和分析。报告基于卷积神经网络（CNN）对价量数据进行建模，以识别市场潜在的走势模式，并将学习到的特征映射到具体行业主题板块中，为投资者提供量化择时建议。

主要观点

近期市场表现：
最近5个交易日内，A股市场整体呈现分化态势，科创50指数下跌2.88%，而创业板指上涨2.51%。大盘价值与大盘成长指数分别上涨0.48%和1.38%，上证50与国证2000指数则下跌1.20%和1.13%。
在行业表现方面，煤炭和电力设备板块表现相对较好，而国防军工与石油石化板块表现较弱。
风险溢价分析：
截至2026年3月13日，中证全指静态PE的倒数（EP）减去十年期国债收益率，得到的风险溢价指标为2.48%，处于两倍标准差边界（4.63%）之下，表明当前市场风险溢价处于相对合理水平。
估值水平：
中证全指PETTM分位数为83%，表明整体市场估值处于较高水平。上证50与沪深300分别为71%和75%，创业板指接近62%，中证500和中证1000分别为68%和67%。创业板指的估值风格处于历史总体的中位数水平。
AI识图应用：
报告使用卷积神经网络对个股的价量数据进行建模，以识别未来价格走势。通过将学习到的特征映射到行业主题板块，发现当前市场配置偏好集中在电力、电网和公用事业等细分领域。相关指数包括：国证绿色电力指数、中证绿色电力指数、中证全指电力公用事业指数、中证全指公用事业指数、中证电网设备主题指数。
资金流动情况：
最近5个交易日，ETF资金净流出123亿元，而融资盘资金则净流入约120亿元。两市日均成交额为24792亿元，显示市场活跃度较高。

关键信息

AI模型应用：基于《基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类》等深度学习研究报告，AI识图技术被用于分析价量数据，识别市场趋势。
行业配置建议：当前市场配置重点偏向电力、电网、公用事业等板块，相关指数表现突出。
风险提示：
- GFTD模型和LLT模型的历史择时成功率为80%左右，存在失效风险。
- 市场结构及交易行为的变化可能导致量化策略失效。
- 本报告观点可能与其他量化模型结论存在差异。