> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结：AI识图关注电力、电网、公用事业 ## 核心内容概述 本报告由广发证券金工团队发布，主要聚焦于通过**AI识图技术**对市场趋势进行分析，尤其关注**电力、电网、公用事业**等行业的投资价值。报告结合了**市场涨跌数据**、**ETF资金流动**、**融资余额变化**、**风险偏好跟踪**以及**量化模型回测结果**，综合评估当前市场环境及潜在投资机会。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **近期市场波动**：最近5个交易日内，**科创50指数**下跌 $4.95\%$，**创业板指**下跌 $2.45\%$，而**大盘价值**上涨 $1.17\%$，**国证2000**（代表小盘股）上涨 $3.53\%$。 - **行业表现**：**石油石化、煤炭**等行业表现较好，而**传媒、有色金属**等行业表现相对较弱。 - **估值水平**：截至2026年3月6日，**中证全指PETTM分位数**为 $84\%$，显示整体市场估值偏高；**上证50**和**沪深300**分别处于 $72\%$ 和 $75\%$ 分位，**创业板指**接近 $58\%$，处于中位数水平。 ### 2. AI识图模型应用 - **模型原理**：采用**卷积神经网络（CNN）**对**价量数据图表**进行建模，识别未来价格走势，并将学习到的特征映射到**行业主题板块**中。 - **最新配置主题**：模型最新识别出的配置主题为**电力、电网、公用事业**，具体包括： - 国证绿色电力指数（399438.SZ） - 中证绿色电力指数（931897.CSI） - 中证全指电力公用事业指数（h30199.CSI） - 中证全指公用事业指数（000995.CSI） - 中证电网设备主题指数（931994.CSI） ### 3. 资金与交易数据 - **ETF资金流动**：最近5个交易日，**ETF资金净流入约50亿元**。 - **融资盘变化**：融资盘在5个交易日内**缩减约160亿元**。 - **市场成交额**：两市日均成交额约为**26212亿元**，显示市场活跃度较高。 ### 4. 市场情绪与风险偏好 - **市场情绪**：通过**200日长期均线之上比例**观察市场情绪，该指标反映市场处于**上升通道**或**回调阶段**，具体数据需参考图表。 - **风险偏好跟踪**：报告对**权益资产与债券资产的风险偏好**进行了分析，显示市场对权益资产的偏好有所变化，但未给出具体数值。 --- ## 关键信息 - **AI识图技术**被用于量化分析市场趋势，特别关注**电力、电网、公用事业**等主题。 - **模型成功率**：GFTD模型和LLT模型的历史择时成功率为 $80\%$ 左右，存在失效风险，需注意**市场结构变化**和**宏观事件影响**。 - **行业配置建议**：当前模型倾向于配置**绿色电力、电力公用事业、电网设备**等板块，认为其具备较高投资价值。 - **数据来源**：报告数据基于历史回测和市场观察，结论仅供参考，**不构成投资建议**。 --- ## 风险提示 - 量化模型存在**失效风险**，尤其是在市场结构和交易行为发生重大变化时。 - **模型信号**可能受**日历效应**和**宏观因子事件**影响。 - 报告观点可能与其他量化模型存在**差异**，需谨慎对待。 --- ## 其他内容 - 报告还提供了**个股年初至今收益区间的占比分布统计**、**指数超卖情况**等分析，但未给出具体结论。 - **法律声明**强调，本报告仅供广发证券客户参考，其他读者需自行评估内容的适当性，**不承担任何法律责任**。 --- ## 结论 本报告通过AI识图技术，结合市场数据和量化模型，提出当前市场对**电力、电网、公用事业**等行业具有较高关注度。尽管模型具有一定成功率，但需警惕市场波动和模型失效的风险。投资者应结合自身情况审慎决策，避免盲目跟风。