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报告摘要

申万宏源晨会纪要总结（2015年5月5日）

核心内容概述

申万宏源晨会聚焦于京津冀一体化发展、行业动态、重点推荐报告、基金发行与上市信息及市场分析。整体市场在2015年5月5日呈现上涨趋势，多个行业如电力、种植业、钢铁等涨幅显著，而部分行业如运输设备、黄金等则出现下跌。此外，公司层面的预期调整、投资策略及重点推荐个股信息也受到关注。

主要观点与关键信息

一、市场表现

指数情况：
- 申万A指：4648点，上涨0.49%（1日）至12.29%（1月）
- 上证指数：4480点，上涨0.87%（1日）至15.96%（1月）
- 沪深300：4787点，上涨0.80%（1日）至14.80%（1月）
- 香港恒生：2812点，下跌0.0%（1日）至12.12%（1月）
- 香港国企：1445点，上涨0.19%（1日）至15.33%（1月）
风格指数：
- 大盘指数：上涨0.61%（1日）至16.43%（1月）
- 中盘指数：上涨0.96%（1日）至9.49%（1月）
- 小盘指数：上涨0.92%（1日）至9.56%（1月）
行业涨幅：
- 电力：昨日7.70%，1个月29.42%，6个月94.22%
- 种植业：昨日5.07%，1个月12.24%，6个月60.60%
- 机场：昨日4.68%，1个月12.64%，6个月75.60%
- 农业综合：昨日4.56%，1个月3.66%，6个月55.20%
- 钢铁：昨日4.20%，1个月19.61%，6个月107.47%
行业跌幅：
- 运输设备：昨日-4.67%，1个月57.82%，6个月250.56%
- 航运：昨日-2.71%，1个月52.53%，6个月131.91%
- 餐饮：昨日-2.43%，1个月11.73%，6个月22.18%
- 黄金：昨日-2.34%，1个月15.70%，6个月85.32%

二、京津冀一体化发展

政策背景：
- 《京津冀协同发展规划纲要》已通过，核心是疏解北京非首都功能，推动经济结构与空间结构调整，探索人口经济密集地区优化开发模式，促进区域协调发展和形成新增长极。
投资机会：
- 交通一体化：将带来基建、交运、港口、建材等领域的重大投资，预计未来6年投入42万亿元。
- 环保一体化：京津冀空气质量较差，未来或引入生态补偿机制和生态基金，利好环保企业。
- 产业升级转移：河北、天津承接北京产业转移，利好当地房地产企业；北京重点发展战略性新兴产业和生产性服务业，利好新型产业企业及创投园区。
重点推荐公司：
- 交通领域：江河创建、中储股份、华北高速、金隅股份
- 环保领域：国电清新、首创股份、万邦达、碧水源
- 产业升级：华夏幸福、首开股份、中国武夷、中关村、北京银行、钢研高纳

三、重点推荐报告

农业国企改革系列报告（序篇）：
- 农业国企改革加速推进，重点推荐：北大荒、辉隆股份、丰乐种业
- 优先推荐具有资源实力强、改革空间大、行业基本面向好的公司。
轻工造纸类年报一季报回顾及5月行业观点：
- 家居与包装行业稳定增长，推荐：奥瑞金、索菲亚、劲嘉股份、美克家居、喜临门
- 关注低市值转型类标的，如：帝龙新材、安妮股份、高乐股份、通产丽星、瑞贝卡、齐心集团
环保行业14年年报及15年一季报业绩回顾：
- 环保板块一季度上涨35%，水务板块上涨22%，高于上证综指。
- 重点推荐：天壕节能、兴源环境、博世科、启源装备、万邦达、燃控科技
有色金属行业回顾：
- 行业景气低迷，但中重稀土和新材料仍具潜力。
- 重点推荐：中重稀土龙头（五矿稀土、广晟有色）、新材料（正海磁材、宁波韵升）、国企改革标的（中国铝业、中色股份）
“申万宏源策略3&30组合”2015年第10期：
- 3亿组合收益率：1.69%（上期），累计13.75%
- 30亿组合收益率：-0.84%（上期），累计13.38%
- 建议控制仓位，关注互联网+、央企合并等主题。
棕榈园林（002431）：
- 签订PPP项目，转型综合环境服务商，重点推荐。
- 未来将打造“3+1”技术体系，包括泛规划设计能力、环境综合治理能力、智慧城镇技术支持与运营能力及互联网工具运用能力。
潮宏基（002345）：
- 非公开发行15亿元，其中员工持股计划认购10%，设立两大资产管理计划。
- 公司主打中高端时尚消费品品牌，未来有望打造多元化轻奢平台，建议增持。

四、证券发行及上市信息

新股发行：
- 包括田中精机、艾华集团、金海环境、醋化股份、普莱柯、永东股份、海利生物、雪峰科技、新通联、全志科技、耐威科技、康拓红外、广发安心回报混合型证券投资基金等。
基金发行：
- 包括博时互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、华宝兴业国策导向混合型证券投资基金、南方大数据100指数证券投资基金等。
基金上市：
- 如博时互联网主题灵活配置混合型证券投资基金等。

五、市场与行业动态

重大财经新闻：
- IPO反馈意见首次曝光，共95个问题，其中70个涉及信息披露。
- “央企整合”成为风口，PMI数据显示经济复苏疲弱，宽松政策或接力。
- 中国与俄罗斯签署能源、航天、税务、金融、投资等领域合作文件。
- 广交会推动传统农产品贸易格局转变。
行业要闻：
- 锡价或将反弹，“三桶油”集体换帅。
- 一线城市楼市成交套数上涨40%。
- 保险公司配置股票动力下降，信托业净利润下滑。
- 5月市场：震荡上行，动能减弱，上证核心区间4300-4750点。

六、机构联系信息

联系人：郭颖（联系电话：(8621) 63238296）
分析师：王胜、宫衍海、周海晨、屠亦婷、刘晓宁、叶培培、徐若旭、叶旭晨、李念、曹樟琛、王晓亮、刘靖、陈康、丁一、陈杰、夏祥全、刘均伟、钱康宁、李筱璇等。
销售经理及助理：
- 华东机构部：李庆、郑敏、张晟、周为为、张扬、金芙蓉、许洁、李晨、彭茜、闫冬、姚洋
- 华北机构部：胡瑶、李梦杰、茅炯、徐琥、张笑荣、姚明昊、张景财、李丹
- 华南机构部：谢文霓、孔雀、郭颖、李境晗、胡宇欣、资素姣、陈左茜、陈文棋
- 海外业务部：顾丹夏、王子平、毛天娇、庄明书
- 渠道产品部：胡敏、孙东风、薛涵、张友城、程浩、左孝鹏、陈梦妮
- 营销管理部：王莉娟、武颖川、鲍丽萍
- 客户服务部：白颖、朱芳、浦洁、丁芳艳、吴珺、程晓昀、廖筱婕

总结

申万宏源晨会指出，京津冀一体化是当前重点战略，将带来42万亿元投资，涉及交通、环保、产业升级等领域，重点推荐多家相关企业。同时，农业国企改革、轻工造纸转型、环保行业加速增长、有色金属新材料与国企改革等也是当前关注的热点。市场整体震荡上行，建议投资者控制仓位，关注互联网+和央企合并等主题。此外，新股发行、基金发行、证券分析师承诺等内容也为投资者提供了参考。