20221116-华安证券-银行地方志（七）_甘肃区域性银行全景图_24页_1mb

甘肃区域性银行全景图总结

核心内容概览

甘肃地处中国西北，是古丝绸之路的重要节点。2021年甘肃省常住人口为2490万人，自2017年起人口增速转负。甘肃省经济以兰州市为核心，2021年GDP达3231.3亿元，占全省GDP的31.5%。兰州市第三产业占比超60%，而庆阳市、酒泉市第二产业占比较高。甘肃正积极构建现代产业体系，重点发展现代农业、生物医药、精细化工、节能环保、文化旅游等产业。

主要观点

• 区域经济特点：甘肃经济呈现区域分化，兰州市为经济核心，其他地市如庆阳、酒泉等具有各自主导产业。
• 银行体系现状：甘肃共有104家商业银行，以农商行与信用社为主，城商行仅2家。甘肃银行注册资本最高，达150.70亿元，兰州银行为省内唯一A股上市银行。
• 资产质量与盈利能力：甘肃区域内银行不良率均值为1.89%，高于上市银行平均水平，但有所改善。拨备覆盖率为162%，净息差为1.7%，低于上市银行均值。ROA均值为0.3%，ROE均值为3.7%。
• 资本补充与银行合并：甘肃区域银行共发行426亿元资本补充债券，由59家主体承接。2017年以来，10家新设商业银行主要通过整合信用社资源或新设村镇银行成立。
• 投资机会：甘肃银行和兰州银行共存续债券410亿元，其中甘肃银行发行225.1亿元，兰州银行发行184.8亿元。同业存单收益率在2.2%-2.8%之间，投资机会存在。

甘肃省银行概况

银行背景维度

• 银行类型分布：甘肃共有104家商业银行，其中农商行37家、信用社41家、城商行2家、村镇银行19家。
• 注册资本分布：注册资本1千万以下银行6家，1千万-1亿元41家，1亿-5亿元38家，5亿元以上19家。甘肃银行注册资本最高，达150.70亿元。
• 经营战略：甘肃银行和兰州银行均以服务地方经济、小微企业及“三农”为主。

银行经营维度

• 不良率与拨备覆盖率：甘肃区域银行不良率均值为1.89%，较上年下降13bp。拨备覆盖率为162%，较上年上升6pct。
• 净息差与资本充足率：甘肃区域银行净息差为1.7%，低于上市银行均值。核心一级资本充足率为12%，高于商业银行均值。
• 资产负债结构：2021年甘肃区域内银行贷款占总资产比重为53%，负债端存款占比为80.4%。
• 盈利能力：2021年ROA均值为0.3%，ROE均值为3.7%。

资本补充与合并新设

• 资本补充债券：甘肃区域银行共发行426亿元资本补充债券，由59家主体承接。
• 新设方式：2017年至今成立的10家甘肃省商业银行，6家为整合区域信用社资源，4家为新设村镇银行。

商业银行面面观

甘肃银行

• 成立与上市：成立于2011年，2018年在港交所上市，为西北首家上市城商行。
• 网点布局：在兰州市（51家）、平凉市（25家）等区域设有208家分支机构及网点。
• 资产负债结构：2021年资产投向中信贷占比53.90%，金融投资占比30.85%。负债端存款占比78.42%，其中零售存款占比64.2%。
• 贷款结构：公司类贷款占比63.87%，个人贷款占比24.17%。主要投向铁路、公路、机场等基础设施。
• 资本充足率：2021年核心一级资本充足率为11.95%，资本充足率为12.44%。
• 盈利能力：2021年营业收入62.78亿元，净利润5.73亿元。ROA为0.3%，ROE为3.7%。
• 不良率与拨备覆盖率：2021年不良率为2.04%，拨备覆盖率为132%。不良率较上年下降24bp，拨备覆盖率提升1pct。

兰州银行

• 成立与上市：成立于1998年，2022年在深交所主板上市，为省内唯一A股上市银行。
• 网点布局：在兰州市（101家）、酒泉市（12家）等区域设有174家分支机构及网点。
• 资产负债结构：2021年资产投向中信贷占比52.5%，金融投资占比30.45%。负债端存款占比82.31%。
• 贷款结构：公司类贷款占比62.22%，个人贷款占比28.29%。主要投向建筑业、批发零售业、房地产等。
• 资本充足率：2021年核心一级资本充足率为8.58%，资本充足率为11.56%。
• 盈利能力：2021年营业收入78.36亿元，净利润16.03亿元。ROA为0.3%，ROE为3.7%。
• 不良率与拨备覆盖率：2021年不良率为1.73%，拨备覆盖率为192%。不良率较上年下降2bp，拨备覆盖率提升11pct。

甘肃银行债的投资机会

• 存量债券：截至2022年11月15日，甘肃区域商业银行共存续债券410亿元，其中甘肃银行225.1亿元，兰州银行184.8亿元。
• 债券类型：同业存单共计359.9亿元，永续债共计50亿元。
• 同业存单收益率：3个月内2.2%，3-6个月2.7%，6-9个月2.8%，9-12个月2.8%。

风险提示

• 行业信用风险：行业信用恶化可能带来风险，需谨慎评估。

分析师与研究助理简介

• 分析师：颜子琦，华安固收首席分析师，新加坡南洋理工大学金融工程硕士，5年卖方固收研究经验。
• 研究助理：杨佩霖，华安固收研究助理，英国布里斯托大学理学硕士，1年卖方固收研究经验。

重要声明

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