20230222-华安证券-银行地方志（十一）_安徽区域性银行全景图_16页_1mb

报告摘要

安徽区域性银行全景图总结

核心内容

安徽作为中国华东地区的重要省份，地处长三角城市群，经济结构以农业为基础，工业和服务业为支撑，第三产业占比达51.2%。区域经济发展呈现显著的不均衡性，合肥市作为经济、金融中心，虹吸效应明显，2021年净流入人口达9.51万人。安徽拥有161家上市公司，主要集中在合肥、芜湖、铜陵等地，其中资本货物和材料类企业占比高。

安徽共有153家商业银行，以农商行（83家）为主，徽商银行是省内资产规模最大的银行，资产规模超万亿元。区域银行资产质量整体向好，不良率均值为2.58%，拨备覆盖率均值为184%，资本充足率稳定在13.9%，净息差均值为2.6%，高于行业平均水平。ROA和ROE均有回升，分别达到0.8%和8.6%。

主要观点

1. 区域经济概况

地理位置：安徽位于华东长江三角洲地区，跨长江、淮河、新安江三大流域，东连江苏，西接河南、湖北，南邻江西、浙江，北靠山东。
经济结构：
- 2021年第一产业增加值同比增速为5.5%；
- 第二产业以煤炭、电力、石油化工、冶金、机械、电子、纺织和建材为主，高技术制造业和装备制造业增速分别为27.4%和15.5%；
- 第三产业GDP实现2.2万亿元，占比51.2%。
人口趋势：2021年末常住人口为6,113万人，合肥人口净流入显著，2021年净流入9.51万人。
区域发展：合肥经济总量领先，皖南地区整体优于皖北，东部地区经济发展水平高于西部。

2. 区域银行概况

银行类型：安徽共有153家商业银行，其中83家为农商行，67家为村镇银行，1家为城商行，1家为民营银行。
注册资本分布：
- 注册资本5亿元以上的银行有50家；
- 注册资本1亿元-5亿元的银行有42家；
- 注册资本1千万-1亿元的银行有61家。
资产规模：
- 徽商银行资产规模最大，达13,837亿元；
- 合肥科技农商行资产规模超千亿元；
- 资产规模在100亿-1000亿之间的银行有61家，10亿-100亿之间有45家，10亿元以下有26家。
经营战略：以服务地方经济和乡村振兴为主，推动金融资源与地方经济融合。

3. 银行经营特征

资产质量：不良率均值为2.58%，较上年下降7bp；拨备覆盖率均值为184%，较上年提升2.59pct。
资本充足率：核心一级资本充足率为13.9%，净息差均值为2.6%，高于行业平均水平。
资产结构：信贷投放占总资产比重达61.7%，存款占负债比重达88.6%。
盈利能力：ROA均值为0.8%，ROE均值为8.6%，均有所回升。

4. 资本补充与银行合并

资本补充：安徽区域银行共发行30亿元资本补充债券，由4家银行承接。
新设银行：2017年至今成立的安徽新安银行和旌德民商村镇银行主要采取新设方式组建。

5. 徽商银行详述

背景：全国首家由5家城商行和7家城市信用社合并重组的区域性股份制银行。
资产结构：
- 2021年总资产达13,837亿元；
- 信贷占比45.4%，金融投资占比39.3%；
- 对公贷款占比56.2%，个人存款占比38.1%，公司类存款占比56.2%。
资本充足率：
- 2021年核心一级资本充足率为8.45%，通过发行次级债提升至12.23%；
- 净息差为2.20%。
盈利能力：
- 2021年营收357亿元，同比增长12.6%；
- 净利润118亿元，同比增长18.8%；
- 2021年计提减值准备135.5亿元，占营收比重37.9%。
不良率与拨备覆盖率：
- 2021年不良率降至1.78%，较上年下降20bp；
- 近三年拨备覆盖率分别为304%、182%和240%。
分支机构布局：截至2021年末，徽商银行设有411家分支机构，存贷款市场份额分别为13.65%和10.04%。

6. 区域银行债券投资机会

存续债券总额：截至2023年2月21日，安徽区域银行存续债券总额为2445亿元。
债券类型分布：
- 同业存单1891亿元；
- 永续债100亿元；
- 二级债176亿元；
- 普通债278亿元。
债券估价收益率：
- 徽商银行二级债估价收益率为4.09%；
- 合肥科技农商行二级债估价收益率为6.58%；
- 其他农商行二级债估价收益率在3%～11%之间。
同业存单收益率：
- 3个月内：2.49%；
- 3-6个月：2.67%；
- 6-9个月：2.78%；
- 9-12个月：2.85%。

关键信息

区域发展不均衡：合肥经济总量领先，皖南地区优于皖北，东部地区优于西部。
银行数量与类型：安徽共有153家商业银行，其中农商行占比最大。
徽商银行表现突出：资产规模最大，资本充足率和盈利能力均优于行业平均水平。
债券市场活跃：安徽区域银行债券存续规模达2445亿元，其中徽商银行占比最高。
风险提示：行业信用恶化的潜在风险。

结构与数据

图表目录：
- 图表1：安徽省十大新兴产业高质量发展行动；
- 图表2：安徽省三大产业结构占比；
- 图表3：安徽常住人口数量及增速；
- 图表4：安徽各地级市GDP及增速；
- 图表5：安徽省上市公司整理；
- 图表6-7：安徽各区域存款、贷款余额及增速；
- 图表8-9：安徽区域银行类型及成立时间；
- 图表10-11：安徽部分商业银行经营战略及注册资本；
- 图表12-14：安徽区域银行资产质量、资本充足率及净息差；
- 图表15-17：安徽区域银行ROA、ROE及资产结构；
- 图表18-21：安徽区域银行资本补充及合并情况；
- 图表22-35：徽商银行经营细节；
- 图表36-39：安徽区域银行债券信息及收益率。