20220825-华安证券-银行地方志（三）_辽宁区域性银行全景图_37页_4mb

辽宁区域性银行全景图总结

核心内容概览

辽宁省作为东北地区唯一沿海沿边省份，拥有丰富的工业基础，尤其是装备制造业与原材料工业。2021年辽宁省GDP达27,584亿元，但GDP排名从2010年的第7位下滑至第18位。全省共有81家A股上市公司，主要集中在资本货物、材料等传统重工业领域。金融体系结构稳定，但存贷款增速乏力，2021年存款与贷款同比增速分别为5.72%和0.8%。辽宁省共存续143家商业银行，其中以村镇银行和信用社为主，盛京银行与锦州银行资产规模超过8,000亿元，是省内仅有的两家大型城商行。

主要观点

• 区域经济特点：辽宁省是老工业基地，第二产业占比维持在40%，沈阳、大连为副省级城市，GDP占全省55%。各地市正积极发展新能源与新材料产业以替代传统制造业。
• 银行背景：辽宁区域银行以中小银行为主，盛京银行和锦州银行资产规模最大，注册资本在1亿-5亿元的银行达61家。
• 经营状况：区域内银行整体资产质量偏弱，不良率均值达6.65%，拨备覆盖率183%。盈利能力普遍较差，2021年ROA和ROE均值分别为-0.1%和-1.1%。
• 资本补充与合并趋势：辽宁省共发行331亿元资本补充债券，43家银行承接。2012年以来，5家新设商业银行通过整合信用社资源组建。
• 银行债投资机会：辽宁区域银行存续债券1,128.9亿元，其中二级资本债316亿元，7只未赎回。存续债券估价收益率均值为5.39%。

关键银行分析

盛京银行

• 成立时间：1997年9月
• 资产规模：2021年总资产达10,061亿元，位列辽宁省城商行第一，全国第七。
• 股权结构：2021年盛京金控持股20.79%，成为第一大股东，国有属性提升。
• 分支机构：在5省市设有215家分支机构，其中省内网点贡献营业收入98.1%。
• 对外投资：持有6家村镇银行股份及盛银消费金融公司60%股权。
• 资产负债结构：信贷占比58%，存款占比82%，表外承诺业务余额1,723亿元。
• 信贷结构：公司类贷款占比71.69%，个人贷款占比17.19%。
• 资本充足率：核心一级资本充足率10.54%，资本充足率12.12%。
• 盈利能力：2021年ROA为-0.1%，ROE为-1.1%。
• 不良率与拨备覆盖率：不良率3.28%，拨备覆盖率131%。

大连银行

• 成立时间：1998年3月
• 资产规模：2021年总资产4,557亿元，位列辽宁省城商行第三，全国第24位。
• 股权结构：东方资产持股50.29%，为第一大股东。
• 分支机构：在6省市设有166家分支机构，其中省内大连市有101家网点。
• 对外投资：投资5家公司，包括3家村镇银行。
• 资产负债结构：信贷占比53.7%，金融投资占比35.5%，存款占比71%。
• 信贷结构：公司类贷款占比64.78%，个人贷款占比19.3%。
• 资本充足率：核心一级资本充足率9.42%，资本充足率11.95%。
• 盈利能力：2021年营业收入79.4亿元，净利润8.02亿元。
• 不良率与拨备覆盖率：不良率2.46%，拨备覆盖率151%。

锦州银行

• 成立时间：1997年1月，2015年登陆港交所。
• 资产规模：2021年总资产达8,497亿元，位列辽宁省第二。
• 股权结构：成方汇达持股37.69%，为第一大股东。
• 分支机构：在15个省市设有分支机构，包括辽宁省内。
• 对外投资：投资14家公司，包括7家村镇银行和锦银金融租赁公司。
• 资产负债结构：信贷占比69%，存款占比61%。
• 信贷结构：公司类贷款占比86.4%，个人贷款占比13.6%。
• 资本充足率：核心一级资本充足率8.29%，资本充足率11.50%。
• 盈利能力：2021年ROA为-0.1%，ROE为-1.1%。
• 不良率与拨备覆盖率：不良率2.75%，拨备覆盖率167%。

辽宁银行债投资机会

• 债券存量：辽宁省存续银行债券总额1,128.9亿元，其中同业存单812.9亿元，二级资本债316亿元。
• 债券类型：7只二级资本债未赎回，存续债券估价收益率均值为5.39%。
• 收益率分布：3个月内同业存单收益率1.8%，3-6个月2.1%，6-9个月2.1%，9-12个月2.4%。
• 风险提示：行业信用恶化可能带来投资风险。

结构化数据概览

• 区域经济：辽宁省GDP排名下滑，人口增长趋缓，金融资源外流现象明显。
• 银行数量：共143家商业银行，其中城商行14家，农商行30家，村镇银行66家，信用社32家。
• 成立时间：1996-2000年成立34家，2006-2010年58家，2011-2015年29家。
• 资本补充：共发行331亿元资本补充债券，43家主体承接。
• 银行合并：5家新设商业银行通过整合信用社资源组建。
• 资产负债结构：信贷占比51.3%，存款占比84.5%。
• 盈利能力：2021年ROA均值为-0.1%，ROE均值为-1.1%。
• 不良率：区域银行不良率均值为6.65%，拨备覆盖率183%。
• 资本充足率：均值为11.2%，净息差为1.2%。

总结

辽宁省作为老工业基地，正经历产业转型，重点发展新能源与新材料产业。区域银行以中小银行为主，资产规模集中于盛京银行与锦州银行。银行整体盈利能力较弱，不良率偏高，但拨备覆盖率良好。2021年银行存贷款增速缓慢，金融资源外流现象明显。银行债存量达1,128.9亿元，投资机会存在，但需关注信用风险。