20240408-华安证券-银行地方志（二十七）_海南区域性银行全景图_20页_1mb

区域透视
海南是全国面积最大的省，2023年GDP达7551亿，增速96%，第一、二、三产占比分别为20.0%、19.2%、60.9%。常住人口1043万人，2023年GDP占比最高的城市是海口（全省31.2%），三亚和儋州次之。重点发展“3+1”产业，涵盖旅游、高新技术、现代服务业和热带农业。

金融资源概况
海南共有41家银行，城商行1家、农商行9家、村镇银行19家、信用社12家。经济总量指标方面，2023年存款13.5万亿、贷款11.9万亿，增速分别为9.4%和7.4%。总资产超千亿的银行仅有海口农商行（1520亿）和海南银行（1040亿）。

区域银行运营特征
海南银行资产质量存在风险，2022年不良率为4.15%，拨备覆盖率为180.68%。资本充足率较高（核心一级资本充足率114.6%），但净息差为1.59%，净利下滑明显。与其他地区银行相比，贷款占资产比重（46.6%）和存款占负债比重（85.15%）较高。

核心银行表现

• 海口农商行：
  • 总资产1520亿，资产增速93.0%。
  • 信贷结构以公司贷款为主（59.31%），前五大行业为房地产、批发零售等。
  • 2022年不良率达4.74%，拨备覆盖率降至175.74%。ROA和ROE分别为0.54%和7.94%。
• 海南银行：
  • 总资产1040亿，资产增速13.46%。
  • 公司贷款占89.12%，个人贷款占比10.88%。
  • 2022年不良率达1.65%，拨备覆盖率为221.06%。ROA和ROE分别为0.54%和7.94%。

债券投资机会
截至2024年3月，存续债券规模2109亿元，以同业存单为主（1709亿元）。期限收益率较高，3个月内存单收益率2.17%。

风险提示
行业信用风险上升、区域金融环境变化及资产质量恶化是主要风险。