20150308-安信证券-研究周刊第28期_89页_2mb

安信研究周刊总结

核心内容概述

安信研究周刊聚焦于2015年3月的市场动态与投资机会，主要涉及PPP模式与“一带一路”、电子元器件与虚拟现实、传媒与体育产业、农业互联网平台、新材料与环保科技等多个行业领域。周刊不仅回顾了近期的重要活动，还深入分析了各行业的投资逻辑与前景，为投资者提供专业、前瞻的研究支持。

主要观点与关键信息

一、PPP模式与“一带一路”战略

• PPP模式推广加速：自2014年9月起，国家出台多项政策推动PPP模式，预计两会后还将有更多政策落地。地方政府将全面转向PPP模式进行基建与市政项目投资。
• 设计咨询公司优势显著：设计公司将在PPP项目中占据主导地位，建议关注苏交科、设计股份、棱光实业等公司。
• 重点推荐公司：龙元建设、巴安水务、围海股份、棕榈园林、东方园林等。

二、电子元器件与虚拟现实

• 虚拟现实将迎启动元年：2015年Oculus、Sony、MagicLeap等消费级产品即将发布，虚拟现实将成为下一代计算平台。
• 重点推荐公司：歌尔声学、利达光电、金龙机电等。
• 行业前景广阔：虚拟现实将在消费电子、军工、汽车等领域有广泛应用，带来巨大成长空间。

三、传媒与体育产业

• 中超联赛进入黄金时代：恒大效应推动联赛水准与观赏性提升，商业价值持续增长。
• 投资建议：推荐华录百纳、乐视网、中体产业、雷曼光电、国旅联合等公司。
• 风险提示：足球产业改革进度低于预期，俱乐部持续高投入不确定性大。

四、农业互联网平台

• 大北农转型农业互联网：公司构建“管理-交易-金融”三大模块，打造现代农业综合服务平台。
• 估值与目标：预计2015年整体估值约460亿，目标市值460亿，目标价29元。
• 创新业务潜力巨大：未来5年市值有望达千亿，主要来自智慧大北农业务。

五、新材料与环保科技

• 宜安科技：新材料龙头：公司拥有液态金属等核心技术，布局3D产业与农业大数据。
• 投资建议：给予“买入-B”评级，目标市值150亿，目标价17元。
• 风险提示：新材料订单低于预期，市场经验不足。

六、其他重点行业分析

• 鼎龙股份：成长空间广阔：打印耗材业务持续增长，视觉传播O2O和新材料打开新空间。
• 康得新：裸眼3D技术领先：与菲利浦合作，提升技术实力与市场竞争力。
• 高乐股份：转型幼教产业：公司正积极向幼教领域延伸，预计2015年实现业绩复苏。
• 汉威电子：智能化环保新龙头：在PM2.5监测、VOC治理、智慧环保等领域表现突出。
• 超图软件：中标国家级平台：公司依托SuperMapGIS平台，拓展全国不动产系统建设市场。
• 海特高新：高端芯片进口替代：公司与中电科29所合作，布局高端芯片产业。
• 豪迈科技：海外出口强劲：公司业绩持续增长，海外业务占比提升，盈利能力增强。
• 恒生电子：参股“证券版银联”：公司作为技术提供商，有望参与“证券版银联”建设，提升行业地位。
• 京天利：互联网保险龙头：推出车乐无忧网，颠覆传统汽车延保服务，潜在市场空间达千亿。

关键信息汇总

风险提示

• PPP推进不及预期：政策落地速度可能影响行业发展。
• 新技术推广不达预期：如虚拟现实、3D技术等。
• 足球改革进度低于预期：俱乐部持续高投入可能带来不确定性。
• 市场开拓风险：如互联网保险、新材料等新业务。
• 行业竞争加剧：如轮胎、环保、农业等。
• 政策性风险：如互联网金融、国资改革等。

总结

安信研究周刊聚焦于多个行业的投资机会，尤其强调PPP模式、虚拟现实、农业互联网、新材料等领域的潜力。研究团队通过深入分析行业趋势与公司基本面，提出了明确的投资建议与目标估值，为投资者提供了有力的决策支持。整体来看，周刊内容详实，分析专业，具有较强的参考价值。