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报告摘要

钢材市场周度分析总结

核心内容概览

本报告汇总了2022年1月13日至1月19日钢材市场的主要数据，包括供应、库存、需求、价格及期货市场表现。同时，结合宏观政策及工业数据，分析了当前钢材市场运行情况及未来趋势。

主要观点

1. 政策与市场环境

发改委强调春节期间重要民生商品保供稳价，确保市场供应充足和价格平稳。
工信部提出2022年工业稳增长为首要任务，促进制造业高质量发展。
国常会决定延续部分减税降费政策，支持企业纾困和发展。
央行于1月20日开展1000亿元逆回购操作，净投放900亿元，显示宽松预期。
LPR下调：1年期LPR下调10个基点至3.7%，5年期以上LPR下调5个基点至4.6%，这是5年期LPR时隔20个月再次下降。

2. 钢材市场数据

供应情况

本周五大钢材品种供应环比回落至910.36万吨，降幅2.6%。
建材供应减量29.2万吨，降幅7.1%，主要因短流程企业停产检修。
板材供应增加4.64万吨，增幅0.9%，长流程企业生产状态相对正常。
下周仍有短流程企业停休，建材供应仍有减量空间，板材供应维持稳定。

库存情况

五大品种钢材总库存连续三周累增，增量58.95万吨，增幅4.4%。
建材库存增加48.5万吨，增幅6.5%，占总库存增量的87%。
板材库存增加10.45万吨，增幅1.7%，占总库存增量的13%。
相较去年，累库幅度下降79%，但品种占比无明显变化。
本周全国45港铁矿石库存环比减少261.38万吨至15435.81万吨。

需求情况

本周五大品种周消费量增至851.41万吨，环比减少61.52万吨，降幅6.7%。
建材消费量环比减少57.37万吨，降幅14.58%。
板材消费量环比减少4.15万吨，降幅0.8%。
节前市场进入停滞状态，刚需消费疲弱，预计节后需求将有所回升。

钢材品种分析

螺纹钢

价格：全国螺纹钢价格呈现窄幅震荡。
供应：进入春节停产阶段，下周仍有减量空间。
库存：北方市场因冬储备结束，采购情绪淡，厂库回升；南方市场仍有冬储订单外发，厂库减少。
需求：下游终端放假比例增加，现有释放需求多为节前零散采购，需求绝对体量下滑明显。
期货：RB2205合约收盘价4711元/吨，周涨幅1.01%。
现货：上海HRB400 20mm螺纹钢价格4710元/吨，周跌幅0.42%；天津HRB400E 20mm螺纹钢价格4730元/吨，周涨幅2.16%。
期现价差：螺纹钢期现价差显示市场波动较小。

热轧板卷

价格：全国均价拉涨，分区域涨跌互现。
供应：整体维持稳定，部分区域小幅增加。
库存：全国热卷库存环比增加6.16万吨，增幅0.22%。
期货：HC2205合约收盘价4822元/吨，周涨幅1.05%。
现货：上海热卷价格4950元/吨，周涨幅0.20%；天津热卷价格4770元/吨，周涨幅0.42%。
期现价差：热卷基差显示市场交易清淡。

铁矿石市场分析

供应与需求

全球铁矿石发运量：2879.2万吨，环比增加183.8万吨。
澳大利亚发运量：1786.5万吨，环比增加71.8万吨，发往中国占比83.7%。
巴西发运量：561.8万吨，环比增加41.1万吨。
中国45港到港量：2506.8万吨，环比减少55.7万吨，其中澳矿到港量减少112.7万吨。
日均疏港量：328.12万吨，环比增加15.95万吨。
钢厂需求：日均铁水产量218.20万吨，环比增加4.51万吨，同比下降25.35万吨。

价格走势

铁矿石2205合约收盘价755.5元/吨，周涨幅4.64%。
现货价格：PB粉870元/吨，周涨幅5.45%；超特粉560元/吨，周涨幅7.69%。
港口库存：全国45港铁矿石库存15435.81万吨，环比下降261.38万吨。

宏观经济数据

工业生产

2021年12月：生铁产量7210万吨，同比下降5.4%；粗钢产量8619万吨，同比下降6.8%；钢材产量11355万吨，同比下降5.2%。
2021年全年：生铁产量86857万吨，同比下降4.3%；粗钢产量103279万吨，同比下降3%；钢材产量133667万吨，同比微增0.6%。

GDP与PMI

2021年四季度：GDP现价总量324237亿元，同比增长4.0%；全年GDP增长8.1%。
12月制造业PMI：50.3%，高于临界点，显示制造业景气水平继续回升。
PMI分类指数：
- 生产指数：51.4%，高于临界点，生产保持扩张。
- 新订单指数：49.7%，改善。
- 原材料库存指数：49.2%，降幅收窄。
- 从业人员指数：49.1%，有所回升。
- 供应商配送时间指数：48.3%，低于临界点，交货时间放慢。

关键信息

钢材市场整体进入节前休市阶段，供需变化缺乏实际意义。
建材供应因短流程企业停产而大幅减少，板材供应相对稳定。
铁矿石价格因需求边际增加和供应节奏调整而短期冲高，但港口库存去库趋势明显。
下周市场或继续观望，价格以盘整为主，缺乏上涨动力。
宏观层面，政策宽松预期仍在，但需关注稳增长效果及节后需求变化。

总结

当前钢材市场受春节因素影响，进入节前休市阶段，供需变化有限。螺纹钢和热卷价格窄幅震荡，供应端建材减量明显，板材维持稳定。库存方面，五大品种持续累库，但幅度低于预期，且市场情绪偏向观望。铁矿石供应有所回升，需求稳定，港口库存下降，价格短期冲高。宏观层面，政策宽松预期仍在，但需关注节后市场动向。整体来看，市场短期波动有限，未来走势将取决于节后需求释放及政策执行效果。

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