20211109-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_360kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的近期走势、市场动态及操作建议，涵盖了动力煤、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、硅铁、锰硅、焦煤和焦炭等品种。整体来看，市场情绪受国内外政策及天气影响较大，部分品种出现供需变化，技术指标显示震荡或调整趋势，操作建议以区间交易、轻仓操作为主。

主要观点与关键信息

1. 动力煤（ZC2201）

• 市场动态：主产地受降雪及疫情管控影响，汽运受限；下游用户以刚需补库为主。
• 供需预期：随着降温，供需两旺，短期价格或低位震荡。
• 技术分析：MACD绿色动能柱缩窄，短线维持震荡。
• 操作建议：940元/吨附近卖出，止损950元/吨。

2. 铁矿石（I2201）

• 市场动态：现货报价平稳，美国基建法案及唐山解除应急响应对矿价构成支撑。
• 供需预期：短期供应未改善，钢企按需采购，市场观望。
• 技术分析：MACD低位反弹。
• 操作建议：560-550区间短多，止损540。

3. 螺纹钢（RB2201）

• 市场动态：现货市场报价上调，但成交仍低迷。
• 供需预期：天气转冷，终端需求疲软，短线行情或反复。
• 技术分析：MACD低位反弹。
• 操作建议：4200-4400区间低买高抛，止损60元/吨。

4. 热卷（HC2201）

• 市场动态：现货报价平稳，唐山解除应急响应，但终端需求一般。
• 供需预期：上下游心态谨慎，供应端暂无明显变化。
• 技术分析：MACD运行于0轴下方。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

5. 贵金属（沪金、沪银）

• 市场动态：美联储Taper落地，加息进程减弱，市场人气提振。
• 技术分析：金银小时线MACD红柱缩短，KDJ指标拐头向上。
• 操作建议：沪金379-374元/克，沪银5050-4950元/千克，高抛低吸。

6. 沪锌（2112）

• 市场动态：库存下滑，美元指数下跌，中国出口数据强劲。
• 供需预期：下游谨慎询价，贸易商需求未改善，成交平淡。
• 技术分析：日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ向上发散。
• 操作建议：23100元/吨之上逢低多，止损22930元/吨。

7. 沪铅（2112）

• 市场动态：空头减仓支撑，库存下降，国内高库存累库压力缓解。
• 供需预期：消费偏弱，蓄企订货有限，成交平稳。
• 技术分析：MACD绿柱扩大，KDJ跌势放缓。
• 操作建议：15450-15800元/吨区间高抛低吸，止损各175元/吨。

8. 沪铜（2112）

• 市场动态：延续回升，美元指数下跌，政策端打压风险情绪。
• 供需预期：上游加工费增长放缓，硫酸价格回落，炼厂压力增大；出口略有改善。
• 技术分析：MACD红柱扩大。
• 操作建议：70000-71500区间轻仓操作，止损各600。

9. 沪镍（2112）

• 市场动态：小幅高开，风险情绪升温。
• 供需预期：菲律宾雨季原料趋紧，但炼厂备货充足；不锈钢限电影响减弱，新能源需求改善。
• 技术分析：持仓多空分歧，140000存在支撑。
• 操作建议：142000-147000区间轻仓操作，止损各1500。

10. 沪锡（2112）

• 市场动态：震荡运行，基差高位。
• 供需预期：锡矿进口缺乏增量，原料紧张担忧仍存；国内供应逐步宽松。
• 技术分析：MACD绿柱，持仓减量。
• 操作建议：270000-280000区间轻仓操作，止损各3000。

11. 不锈钢（SS2112）

• 市场动态：震荡运行，成本支撑减弱。
• 供需预期：下游需求淡季临近，市场悲观。
• 技术分析：MACD红柱缩量，空头氛围较重。
• 操作建议：18000-18500区间轻仓操作，止损各150。

12. 硅铁（SF2201）

• 市场动态：现货报价下调，供应逐步恢复。
• 供需预期：焦企限产，钢厂招标量价齐跌，期现价格大幅下滑。
• 技术分析：MACD低位运行，关注9400一线支撑。
• 操作建议：逢高沽空为主。

13. 锰硅（SM2201）

• 市场动态：震荡下跌，供应恢复，需求边际走弱。
• 供需预期：供需矛盾缓和，但成本仍高，支撑期现货价格。
• 技术分析：MACD绿柱缩窄。
• 操作建议：单边波动大，建议多锰硅空硅铁套利。

14. 沪铝（AL2112）

• 市场动态：震荡上行，双控政策影响供应。
• 供需预期：采暖季及西南枯水期供应偏弱，部分地区或复产。
• 技术分析：MACD红柱扩张，关注19900压力。
• 操作建议：19000轻仓做多，止损250点。

15. 焦煤（JM2201）

• 市场动态：现货弱稳，供应逐步好转。
• 供需预期：焦企限产，钢厂炼焦煤库存累库，政策反复带来下行压力。
• 技术分析：MACD红柱转绿柱，关注均线支撑。
• 操作建议：2295-2385区间操作，止损各30点。

16. 焦炭（J2201）

• 市场动态：现货维稳，焦企供应偏弱。
• 供需预期：钢厂限产加剧，焦炭需求预期进一步下滑。
• 技术分析：MACD红柱缩窄，关注2780一线支撑。
• 操作建议：单边波动大，建议多焦炭空焦煤套利。

总结

整体来看，金属市场受政策、天气及海外经济预期影响较大，多数品种呈现震荡走势，操作建议以区间交易、轻仓操作为主。部分品种如沪铜、沪锌、沪镍等受风险情绪提振，短期存在反弹可能；而硅铁、锰硅、焦炭等则因供需矛盾及成本支撑减弱，预计将继续调整。投资者需密切关注政策变化及市场情绪波动，合理设置止损，控制仓位。