20140526-广发证券-量化交易策略周报_日内波动放大_多数交易策略盈利_13页_602kb

量化交易策略周报（2014年5月26日）总结

核心内容概述

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，主要分析了2014年5月20日至23日期间多种股指期货交易策略的表现，并提供了自2010年4月16日起的长期历史表现数据。报告中包含7种交易策略：LPTT、收敛突变、日内波动极值、EMDT、SLM、MFHT和SMT，每种策略均从本周交易概况、明细及历史表现三个维度进行总结。

主要观点

• 多数策略本周盈利：除LPTT和SLM策略外，其余策略在本周均实现正收益，其中EMDT和MFHT策略表现尤为突出。
• 策略成功率差异明显：EMDT策略本周成功率高达75%，MFHT策略为53.57%，而SLM策略本周成功率仅为0%。
• 长期表现分化：从历史市场表现来看，EMDT策略累积收益率最高（181.25%），MFHT策略次之（52.96%），SMT策略表现亦较好（143.33%），而收敛突变和SLM策略累积收益率较低。
• 风险提示：所有策略均基于历史数据，存在因市场波动不确定性导致失效的风险。

关键信息汇总

本周表现概览

历史市场表现（自2010年4月16日起）

交易策略分析

LPTT（低阶多项式拟合趋势交易策略）

• 本周表现：交易2次，1次盈利，1次亏损，总体收益率-0.13%，成功率50%。
• 历史表现：总交易468次，累积收益率20.19%，成功率32.69%，最大回撤-10.76%。

收敛突变策略

• 本周表现：交易9次，3次盈利，6次亏损，总体收益率0.39%，成功率33.33%。
• 历史表现：总交易733次，累积收益率78.03%，成功率27.83%，最大回撤-7.99%。

日内波动极值交易策略

• 本周表现：交易6次，1次盈利，5次亏损，总体收益率0.53%，成功率16.67%。
• 历史表现：总交易1085次，累积收益率62.02%，成功率26.54%，最大回撤-13.79%。

EMDT策略

• 本周表现：交易4次，3次盈利，1次亏损，总体收益率1.37%，成功率75%。
• 历史表现：总交易554次，累积收益率181.25%，成功率46.67%，最大回撤-5.75%。

SLM策略

• 本周表现：交易5次，全部亏损，总体收益率-2.23%，成功率0%。
• 历史表现：总交易993次，累积收益率102.77%，成功率34.54%，最大回撤-13.07%。

MFHT策略

• 本周表现：交易28次，15次盈利，13次亏损，总体收益率0.19%，成功率53.57%。
• 历史表现：总交易3836次，累积收益率52.96%，成功率61.31%，最大回撤-7.39%。

SMT策略

• 本周表现：交易5次，1次盈利，4次亏损，总体收益率0.07%，成功率20%。
• 历史表现：总交易988次，累积收益率143.33%，成功率31.88%，最大回撤-5.48%。

联系方式

• 分析师：安宁宁，S0260512020003
• 联系人：张超
• 电话：020-87555888-8646
• 邮箱：zhangchao@gf.com.cn
• 地址：
  • 广州市：广州市天河北路183号大都会广场5楼
  • 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼
• 邮政编码：
  • 广州市：510075
  • 深圳市：518026
  • 北京市：100045
  • 上海市：200120
• 客服邮箱：gf fy@gf.com.cn
• 服务热线：020-87555888-8612

风险提示

• 所有策略基于历史数据，市场波动可能导致策略失效。
• 投资决策应结合个人风险承受能力，不应仅依赖本报告。

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：股价变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：股价弱于大盘5%以上。

图表索引

• 图1：LPTT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图2：收敛突变策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图3：日内波动极值策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图4：EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图5：SLM策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图6：MFHT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图7：SMT策略历史表现（自2010年4月16日起）