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量化交易策略周报总结（2013年6月13日）

核心内容概述

本报告总结了广发证券发展研究中心在2013年6月13日发布的量化交易策略周报内容，涵盖了多个股指期货交易策略的本周表现、今年以来表现以及期指上市以来的整体表现。报告提供了详细的交易次数、收益率、成功率和最大回撤等关键数据，旨在为投资者提供策略绩效分析。

主要观点与关键信息

一、本周交易表现

关键观察：

• LPTT、收敛突变、日内波动极值、GFTD 策略本周均实现盈利，其中日内波动极值表现最佳，周收益率达 2.02%，成功率 42.86%。
• MFHT 策略本周亏损，收益率为 -0.34%，但成功率较高（70.00%）。
• NTT 策略本周无交易，收益率为 0.00%。
• SMT 策略本周亏损，收益率为 -1.50%，且成功率极低（0.00%）。

二、今年以来表现

关键观察：

• MFHT 今年以来表现突出，累积收益率为 7.89%，成功率高达 61.20%。
• GFTD 为唯一亏损策略，累积收益率为 -13.95%，最大回撤达 -21.12%。
• NTT 成功率为 100%，但交易次数极少，仅 2 次。
• LPTT 和 SMT 策略表现中等，收益率分别为 4.80% 和 4.10%，但最大回撤均超过 1.6%。

三、期指上市以来表现

关键观察：

• GFTD 期指上市以来表现最为优异，累积收益率高达 393.63%，但最大回撤也显著（-17.53%）。
• MFHT 和 SMT 策略表现稳定，累积收益率分别为 43.43% 和 95.56%。
• LPTT 和 NTT 策略收益率相对较低，分别为 21.16% 和 13.24%，但成功率较高。
• 收敛突变 策略虽收益率高，但最大回撤较大，需关注风险控制。

策略分类与特点

1. LPTT（低阶多项式拟合趋势交易策略）

• 本周表现：4次交易，收益率 1.43%，成功率 25.00%，最大回撤 -0.68%。
• 历史表现：总交易 389 次，累积收益率 21.16%，成功率 32.90%，最大回撤 -10.76%。
• 特点：趋势跟随策略，适用于中长期趋势识别，但波动较大。

2. 收敛突变策略

• 本周表现：6次交易，收益率 1.58%，成功率 33.33%，最大回撤 -0.71%。
• 历史表现：总交易 536 次，累积收益率 69.80%，成功率 28.54%，最大回撤 -7.99%。
• 特点：基于波动收敛突变模式，适合捕捉短期趋势反转机会。

3. 日内波动极值交易策略

• 本周表现：7次交易，收益率 2.02%，成功率 42.86%，最大回撤 -0.43%。
• 历史表现：总交易 830 次，累积收益率 75.28%，成功率 27.71%，最大回撤 -6.12%。
• 特点：以日内波动极值为信号，适合高频交易，表现稳健。

4. NTT（噪声趋势交易策略）

• 本周表现：无交易，收益率 0.00%，最大回撤 0.00%。
• 历史表现：总交易 43 次，累积收益率 13.24%，成功率 65.12%，最大回撤 -5.44%。
• 特点：基于混沌理论，适合捕捉市场噪声中的趋势，但交易频率较低。

5. GFTD（基于GFTD的期指日内程序化交易策略）

• 本周表现：13次交易，收益率 1.00%，成功率 38.46%，最大回撤 -1.21%。
• 历史表现：总交易 2209 次，累积收益率 393.63%，成功率 28.70%，最大回撤 -17.53%。
• 特点：程序化交易策略，收益率高但波动大，需严格风控。

6. MFHT（基于波动收敛与趋势交易策略）

• 本周表现：10次交易，收益率 -0.34%，成功率 70.00%，最大回撤 -0.63%。
• 历史表现：总交易 3236 次，累积收益率 43.43%，成功率 61.74%，最大回撤 -3.34%。
• 特点：结合波动收敛与趋势，表现稳定，适合中短期操作。

7. SMT（基于趋势的日内交易策略）

• 本周表现：5次交易，收益率 -1.50%，成功率 0.00%，最大回撤 -1.50%。
• 历史表现：总交易 761 次，累积收益率 95.56%，成功率 31.54%，最大回撤 -5.48%。
• 特点：趋势跟随策略，历史表现优异，但本周亏损严重。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据建模，存在市场波动性增加导致策略失效的风险。
• 投资者需根据自身风险承受能力及市场环境选择适合的策略。
• 建议持续关注策略的动态调整与市场变化，避免单一依赖历史表现。

研究团队

• 罗军：首席分析师，华南理工大学理学硕士，2010年加入。
• 俞文冰：首席分析师，CFA，上海财经大学统计学硕士，2012年加入。
• 叶涛：资深分析师，CFA，上海交通大学管理科学与工程硕士，2012年加入。
• 安宁宁：资深分析师，暨南大学数量经济学硕士，2011年加入。
• 胡海涛、夏潇阳、汪鑫、蓝昭钦、史庆盛、张超：分析师及研究助理，2010年及2012年加入。

联系方式

• 分析师：安宁宁，邮箱：ann@gf.com.cn，电话：0755-23948352
• 研究助理：张超，邮箱：zhangchao@gf.com.cn，电话：020-87555888-8646
• 地址：
  • 广州市：广州市天河北路183号大都会广场5楼，邮政编码：510075
  • 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04，邮政编码：518026
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层，邮政编码：100045
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼，邮政编码：200120
• 客服邮箱：gf fy@gf.com.cn
• 服务热线：020-87555888-8612

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘 10% 以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于 -10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘 10% 以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘 15% 以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘 5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于 -5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘 5% 以上。

总结

本报告提供了多个量化交易策略的近期及历史表现，显示了不同策略在不同时间周期内的盈利能力与风险特征。GFTD 和 MFHT 表现较为突出，SMT 本周亏损严重，而 NTT 本周无交易。投资者应结合自身风险偏好和市场判断选择合适的策略，同时注意策略可能因市场环境变化而失效。