20180619-天风证券-房地产行业研究周报_一手房销量环比上升_土地供应量下降_15页_2mb

报告摘要

房地产行业周报总结（2018年06月19日）

核心内容概览

一手房成交量：本周32大城市一手房成交3.55万套，环比上升6.39%，同比下降26.1%，累计同比上升7.48%。
二手房成交量：本周12个城市二手房成交1.47万套，环比上升10.91%，同比下降28.23%，累计同比上升2.93%。
库存去化周期：全国18大城市住宅可售套数合计42.94万套，去化周期为33.7周，环比上升9.11%。
土地供应与成交：本周土地供应建筑面积环比下降45.14%，成交规划建筑面积环比下降67.16%，成交均价环比下降5.64%，成交总价环比下降69.01%。

主要观点

一手房市场

32城一手房成交量环比上升，但同比下降，整体市场仍面临压力。
一线城市一手房成交量环比下降，其中北京、上海、广州、深圳分别下降2.83%、27.6%、20.32%、上升5.66%。
二线城市成交量环比显著上升，达到37.92%，是市场回暖的主要动力。
三线城市成交量环比小幅下降，但去化周期有所上升，显示市场流动性不足。
累计同比方面，一线、二线、三线城市均呈下降趋势，其中三线城市降幅最大。

二手房市场

12城二手房成交量环比上升，但同比下降，市场整体低迷。
一线城市环比上升幅度最大，二线城市其次，三线城市增长最慢。
一线城市二手房同比增速显著，二线城市则大幅下降，三线城市也呈现下降趋势。

库存情况

全国18城住宅去化周期为33.7周，环比上升，表明库存压力有所增加。
一线、二线、三线城市去化周期分别为39.1周、34周、26.5周，其中二线城市去化周期上升幅度最大。

土地市场

土地供应建筑面积环比大幅下降，其中一线城市下降最明显。
土地成交规划建筑面积环比下降，且成交均价和成交总价均呈下降趋势。
土地供应和成交均呈同比下降趋势，其中三线城市土地供应同比略有上升，但成交仍大幅下降。

关键信息

一手房数据

合计：套数35,484，环比+6.4%，同比-26.1%，累计同比+7.5%。
一线城市：套数4,625，环比-19.2%，同比-19.8%，累计同比-2.2%。
二线城市：套数18,902，环比+37.9%，同比-8.1%，累计同比-5.1%。
三线城市：套数11,957，环比-14.1%，同比-44.9%，累计同比+31.0%。
重点城市：
- 北京：套数343，环比-2.8%，同比-67.1%，累计同比-50.4%。
- 上海：套数2,141，环比-27.6%，同比-23.4%，累计同比-25.2%。
- 广州：套数1,263，环比-20.3%，同比+2.6%，累计同比-3.1%。
- 深圳：套数878，环比+5.7%，同比+26.0%，累计同比+30.1%。
- 杭州：套数1,670，环比+44.3%，同比+12.6%，累计同比-9.5%。
- 南京：套数1,919，环比+43.6%，同比+126.8%，累计同比-29.5%。
- 福州：套数244，环比+76.8%，同比-1.6%，累计同比-15.1%。
- 长春：套数3,548，环比+85.8%，同比+89.1%，累计同比+43.0%。
- 南宁：套数2,045，环比+15.4%，同比+76.3%，累计同比+2.7%。
- 宁波：套数111，环比+60.9%，同比-91.9%，累计同比+17.8%。
- 厦门：套数74，环比-42.5%，同比-49.5%，累计同比-42.7%。
- 青岛：套数2,233，环比-19.9%，同比-34.2%，累计同比+15.6%。
- 大连：套数617，环比+150.8%，同比-26.7%，累计同比+52.3%。
- 无锡：套数703，环比-11.9%，同比+13.4%，累计同比-30.2%。
- 佛山：套数3,539，环比+96.4%，同比+805.1%，累计同比-32.1%。
- 东莞：套数2,199，环比+40.9%，同比+88.3%，累计同比+18.2%。
- 扬州：套数608，环比-27.3%，同比-16.1%，累计同比+64.1%。
- 温州：套数1,482，环比+15.2%，同比+22.3%，累计同比+81.8%。
- 泉州：套数812，环比-22.1%，同比+12.3%，累计同比+105.2%。
- 惠州：套数727，环比+18.6%，同比+31.7%，累计同比-16.4%。

二手房数据

合计：套数14,701，环比+10.9%，同比-28.2%，累计同比+2.9%。
一线城市：套数5,852，环比+16.0%，同比+32.1%，累计同比-23.8%。
二线城市：套数7,032，环比+8.2%，同比-50.0%，累计同比+9.8%。
三线城市：套数1,817，环比+6.3%，同比-8.9%，累计同比+118.8%。
重点城市：
- 北京：套数4,014，环比+15.9%，同比+52.9%，累计同比-31.0%。
- 深圳：套数1,838，环比+16.3%，同比+1.8%，累计同比-5.4%。
- 杭州：套数1,737，环比+22.1%，同比-24.0%，累计同比+16.7%。
- 南京：套数1,584，环比-18.4%，同比-47.7%，累计同比-25.0%。
- 南宁：套数714，环比-3.6%，同比-23.8%，累计同比+45.9%。
- 厦门：套数390，环比+20.4%，同比-35.2%，累计同比-33.2%。
- 大连：套数1,229，环比+70.0%，同比+2.1%，累计同比+92.5%。
- 无锡：套数1,378，环比+2.1%，同比-48.3%，累计同比+62.3%。
- 扬州：套数443，环比+6.5%，同比-13.8%，累计同比+142.3%。
- 张家港：套数580，环比+19.3%，同比+46.1%，累计同比+110.1%。
- 金华：套数515，环比+2.6%，同比-23.4%，累计同比+163.5%。
- 江门：套数279，环比-8.5%，同比-32.3%，累计同比+42.3%。
- 泰安：套数251，环比-30.0%，同比-44.3%，累计同比+101.9%。

库存数据

全国18城住宅可售套数合计429,358套，去化周期33.7周，环比上升9.11%。
一线城市去化周期为39.1周，环比+2.14%。
二线城市去化周期为34.0周，环比+16.89%。
三线城市去化周期为26.5周，环比+15.58%。
重点城市：
- 北京：可售套数46,811，去化周期72.6周。
- 上海：可售套数35,501，去化周期16.1周。
- 广州：可售套数62,679，去化周期44.3周。
- 深圳：可售套数58,550，去化周期62.1周。

土地市场数据

土地供应：建筑面积环比下降45.14%，同比下降14.73%。
- 一线城市下降52.62%，二线城市下降31.57%，三线城市下降53.42%。
土地成交：规划建筑面积环比下降67.16%，同比下降48.15%。
- 一线城市下降48.98%，二线城市下降70.83%，三线城市下降63.68%。
土地均价：挂牌均价环比上升26.08%，同比上升60.45%。
土地成交均价：环比下降5.64%，同比下降18.35%。
土地成交总价：环比下降69.01%，同比下降57.66%。
年初至今累计同比：
- 土地供应建筑面积：-1.17%，其中一线城市-26.70%，二线城市-7.30%，三线城市+6.65%。
- 土地成交规划建筑面积：-46.07%，其中一线城市-30.00%，二线城市-13.33%，三线城市-59.29%。
- 土地成交总价：-57.66%，其中一线城市-2.69%，二线城市+60.48%，三线城市+1.90%。